4249 森六（東１） 2944円 －16円
全体の底入れ確認に気が向いているので個別株のコメントは本来そのあとからとなるのですが、ど閑散で動きもないからまず同社を紹介。第2四半期売上9％増952億円、営業益37％増45.8億円、経常30％増46.4億円、一株純益49％増38.3億円、一株純益231円で着地。申し分なし。これを受けて3月通期予想を上方修正。売上1800→1850億円（前期1821億円）、営業益87→88億円（前期94億円）、経常83→84億円（前期92億円）、純益60→64億円（前期68億円】、一株純益362円→386円。まだ減益の予想。7～9月期が営業益17.4億円、経常15億円と第1四半期スタートダッシュから減速しているために用心のために保守的な上方修正にとどめたと思います。残念ながら、現時点では増益転換の上方修正に至れるかどうか微妙ではありますが、上方修正した今期予想は現時点で推察できる最低限の通期予想とニンしておいて良いと考えます。配当は増配を発表して94円予定に。第2四半期のセグメント状況は・・・・①樹脂加工製品→アジアでの自動車販売の好調や国内も生産台数が前年を上回ったおかげで受注は拡大。北米は量産時の要員不足やトラブルで費用が増加。売上12％増611億円、営業益45％増38.8億円。②ケミカル→化学専門商社で安定的に推移。売上3％増341億円、営業益6％増6.5億円。③感想→増益転換できるかどうかはまだ微妙ですが、前期並みに上方修正することができると考えます。一株純資産は4090円。下値は2900円前後で堅いから問題ないものの、ここは方向感なしゆえに打診買い程度か様子見で。200日線回復の3000円回復して推移し始めてから本格買い強気買い開始とします。8/18（スタートダッシュ成功第1四半期・概況・上方修正期待浮上・セグメント状況と感想・目標修正）7/2（目標修正）6/21（目標修正）6/11（資料/ハイライト＆地域別＆設備投資減価償却＆前期のトピックス＆今期予想と資料の感想）5/16（良く過ぎた前期と慎重な今期予想・減益予想でも上々・概要・新工場建設・セグメント状況・目標修正）4/27（目標修正）4/26（前期上方修正・目標修正）3/26（金融株や商社株の時代がまた）3/16（高機能性フィルム生産能力増強設備投資）3/13（森六ケミカルズについて/製販一体のグローバル化学商社）2/21（森六テクノロジー）2/15（推奨開始・第3四半期・概況・セグメント状況・目標設定）。目標株価Ⅰ【短期目標①目標株価Ⅰ【短期目標①3200～3250円（レシオ9倍）②3550～3600円（レシオ10倍・上場来3450円更新）③3950～4000円（レシオ11倍・一株純資産約4000円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①4000～4100円（一株純資産・今期純益65億円EPS390円予想しレシオ10倍強）②4300円（今期純益65億円EPS390円予想しレシオ11倍）③4600～4700円（今期純益65億円EPS390円予想しレシオ12倍）】は第2四半期で減速したので修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①3450円（上場来高値3450円・レシオ9倍）②3800～3850円（レシオ10倍）③4250～4350円（レシオ11倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①4350～4550円（レシオ12倍）】とします。第3四半期以降利益が回復するなら最大目標を引き上げて強気に再設定します。ＳＰ。