3254 プレサンス（東１） 1380円 ＋40円
すでにＦＪネクストを買い推奨開始しましたが、同社もＦＪネクストと同じです。不動産開発会社でありながら強靭な財務を誇こり、手持ち資金だけで開発資金を賄い事業を展開することが可能と思えるほどの好財務です。その同社もＦＪネクストに続き昨日好決算発表。第2四半期は売上83％増1213億円、営業益2.3倍の257億円、経常2.3倍の255億円、純益2.4倍の174億円、一株純益283円。すでに3月通期予想の売上13%増1524億円、営業益20％増245億円、経常19％増236億円、純益17％増161億円、一株純益269円の利益目標を超過しています。下期は減益になるのかというと多分減益にならないはずです。通期予想の売上まであと311億円しかないので、固定費等で第3四半期以降赤字になるのかと言っても販売費等は6か月で80億円。下期も80億円の固定費とすると、最悪でも下期の営業益はトントンとなるはずです。ならば、最低でもこの第2四半期水準の営業益経常純益一株純益に上方修正するものと考えます。それに物件販売が順調ということは、来期分を前倒しで今期売上に計上できる可能性もあります。インテリックス同様に。一株純資産は1500円。配当は35円の予定。セグメント状況は・・・・①不動産販売→プレサンスシリーズのファミリーマンションやワンルームマンションの販売順調。ワンルームマンションは1638戸で売上297億円、ファミリーマンションは1639戸で売上619億円、1棟販売は503戸で73億円、ホテル販売は980戸で176億円、不動産付帯事業で10億円などの売上で全体の売上は85％増の1184億円、セグメント益2.4倍の253億円。②その他→賃貸収入等。売上15％増28億円、セグメント益2％増10.4億円。③感想→何も言わずに文句なし満点のセグメント内容です。打診買い。今日の高値1430円を抜き13週線1438円回復の1450円から強気買い開始とします。目標株価Ⅰ【短期目標①1550～1600円（レシオ6倍・50週線）②1800～1850円（レシオ7倍・18年8月上場来高値1871円）③2000～2100円（レシオ8倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2100～2300円（レシオ9倍）】とします。来期もわずかにながら増収増益となると考えます。もし大幅増益となるようなら最大目標を2300～2500円に引き上げたいと考えています。ＳＰ。詳細は来週以降にゆっくりと。