6440 ＪＵＫＩ（東１） 1334円 －43円
第3四半期は売上10％増817億円、営業益11％増62.2億円、経常3％増56億円、純益3％減36.4億円、一株純益124円で着地しました。これを受けて12月通期を上方修正しました。売上1040→1100億円（前期1036億円）、営業益55→76億円（前期81億円）、経常50→71億円（前期78億円）、純益35→47億円（前期56億円）、一株純益119円→160円に修正。まだ前期比で減益のままではあるものの上々です。しかも、この7～9月の第3四半期期間は営業益25.7億円でした。前期の7～9月期は19.6億円。四半期比較なら前期比増益に転換しています。すると12月通期は、再度通期で上方修正して前期比並か、わずかに増益転換となるかに上方修正するのではと予想します。第3四半期期間の売上は285億円です。最終四半期10～12月期の売上は283億円。ならば10～12月でも7～8月期と同じ25億円程度の営業益を積み上げることができると考えます。すると通期営業益は87億円となり前期の81億円から増益転換することできます。いずれにしても、再度の上方修正期待が浮上していると考えておいて良いでしょう。一株純資産は1180円。セグメント状況は・・・・①縫製機器＆システム事業→中国でハイエンド分野好調。アジアのミドルマーケットでも売上増。売上8％増537億円、セグメント益10％減の36.7億円。減益の理由は、アジアのミドルマーケット攻略のための先行投資を行ったからとのこと。今のところ、米中貿易戦争の影響は無し。無いというより、米中貿易戦争関連の記述さえ会社コメントに無し。あまり会社は気にしていないようです。②産業機器＆システム事業→中国やアジアでの設備投資旺盛で、新型マウンタやスマートファクトリーの省力化装置の売上好調と。受託加工も好調。一部生産遅延はあったものの、総じて好調で、売上13％増277億円、セグメント益47％増27.1億円。ここにも米中貿易戦争の影響もなし。また記述さえなし。会社は強気の模様です。やはり通期は再度上方修正するものと考えておいて良いでしょう。下値の堅いからこのまま強気買いとします。50週線1460円を回復して引ければ、心おきなく強気買いに。這うように短い週足陽線を連続させながら週足最後抵抗線1600～1800円レンジに向かうと予想します。9/28（目標修正）9/11（縫製会社中国から生産移管で特需も）8/30（第2四半期資料/上期業績推移・セグメント・縫製システム・産業機器システム・今期予想）8/7（文句なし第2四半期・上方修正で着地・概況・セグメント状況と感想・目標修正）4/17（第1四半期は減益でも上方修正期待があれば）4/5（12月通期の資料/業績推移・セグメント状況・今期予想・目標修正）3/28（買い推奨開始・文句なし前期12月通期に対し大幅減益の今期予想・上方修正を予想・10％減益想定で目標設定）。目標株価Ⅰ【短期目標①1530～1550円（50週線回復・レシオ13倍）②1650～1700円（レシオ14倍）③1800円（レシオ15倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1800円（今期純益45億円EPS150円予想しレシオ12倍・最後の抵抗線）②1950円（今期純益45億円EPS150円予想しレシオ13倍）③2100円（今期純益45億円EPS150円予想しレシオ14倍）】は、私の予想EPS150円を超過する160円に上方修正したので修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①1550～1600円（レシオ10倍）②1700～1750円（レシオ11倍）③1900～2000円（レシオ12倍強）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2000～2100円（今期純益52億円EPS177円予想しレシオ12倍）②2300円（今期純益52億円EPS177円予想しレシオ13倍）】とします。ＳＰ。