2415 ヒューマン（ＪＱ） 1893円 ＋14円
第2四半期を上方修正しました。売上418→415億円（前期386億円）、営業益4.4→8.6億円（前期9.7億円）、経常4.7→8.6億円（前期10.2億円）、純益1.7→5.0億円（前期6.1億円）、一株純益16円→46円に修正しました。第1四半期でスタートダッシュに成功していたために上方修正は当然とは思います。ただ現時点で、3月通期予想まで上方修正確実とは言い切れません。理由は同社には決算処理上の季節性があるから。同社の利益創出の中心事業は人材関連事業と、教育事業の2つです。人材サービスは季節性はないものの、教育事業は学研ＨＤやＴＡＣなどと同じで、新年度や講座開設時期などの変動で利益に季節性や四半期の変動があります。この2つの事業のセグメント内容等を第2四半期で確認しないと、通期の上方修正の可能性を判断することがまだできないということです。ただ修正の理由を読むと、人材関連事業において幅広業種での人材需要が旺盛だったことと、介護事業の適正配置によるサービス最適化で事業順調に進捗したからとのこと。セグメント内容も上々かもしれません。ちなみに通期予想も減益の予想。売上9％増859億円、営業益0％減18.7億円、経常3％減19.3億円、純益9％減10.2億円、一株純益93円。まだ週明けは打診買いとします。下値は1800円前後で堅いと思うので押しても強気買いせずに、第2四半期の内容を確認してから、強気買い再開するかどうか判断するようにしましょう。10/18（企業向け介護サービスへの就労支援サービス・目標修正）10/16（目標修正）8/25（第1四半期好スタート成功・下期に利益集中の特殊性・収益構造の良化の兆し・セグメント状況と感想・目標修正）4/18（第3四半期資料/決算概要＆人材関連事業＆教育事業＆介護事業＆その他と総括）4/17（4月高値で全目標達成ゆえに再設定・買い推奨再開）2/17（第3四半期経営成績に関する説明・セグメント状況と感想・目標修正）2/14（強気買い推奨再開・第3四半期・概況・目標再設定）1/11（17年・2000円台から慎重な投資姿勢に転換）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①2250円（レシオ24倍）②2350～2400円（レシオ25倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2400～2420円（今期純益12億円EPS110円予想しレシオ22倍）②2500～2530円（今期純益12億円EPS110円予想しレシオ23倍）③2600～2650円（今期純益12億円EPS110円予想しレシオ24倍）】は引き続き、第2四半期内容を確認してから再考するものとします。ＳＰ。