9305 ヤマタネ（東１） 1895円 ＋20円
第2四半期は売上3％増273億円、営業益43％増33.5億円、経常50％増31.9億円、純益33％増18.1億円、一株純益170円で着地。期初予想の営業益以下、31.8億円、30億円、16.4億円、154円からわずかに上振れて着地に成功。ダイワボウと同じで地味ながらも文句なし。通期予想の売上1％増543億円、営業益16％増53.8億円、経常15％増50.2億円、純益17％増29.9億円、一株純益281円もわずかに上振れて着地することでしょう。一株純資産は3550円。配当は50円の予定。セグメント状況は・・・・①物流→倉庫の保管残高や荷動き好調で増収ながら下払い費用の増加で減益。売上0％増104億円、営業益4％減14.8億円。②食品→精米や玄米の販売量は減少して売上1％減の129億円ですが、コスト削減で営業益6％増2.9億円と増益。③情報→システム開発など案件低調。売上5％減10億円、営業益50％減0.4億円。④不動産→販売用不動産の売却成功し、売上61％増の29億円、営業益2.4倍の19.5億円。⑤感想→不動産売却で大幅増益となったために一時的かとの心配はあるものの、物流や不動産に加え米穀事業の採算性も上昇して安定した収益で今後も着地すると予想て、セグメント内容は合格点を付与します。まだ下値ゆえに打診買い。本格買いは日足の陽転の1980円以上で引けて開始。強気買いは200日線回復及び日足の雲抜けの2050円から開始とします。10/23（目標修正）10/9（目標修正）9/18（値上げ交渉に遅れはあれ・目標修正）8/3（スタートダッシュ成功の第1四半期・上方修正と増配期待浮上・セグメント状況と感想・目標据置）6/18（目標修正）5/28（早々第2四半期予想と通期予想を上方修正・保有不動産売却・前期概況・セグメント状況・目標修正）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①2200～2250円（レシオ8倍）②2500円（レシオ9倍）③2800～2850円（レシオ10倍・05年高値2850円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2850～2900円（レシオ10倍強・08年高値2850円更新）②3050～3100円（レシオ11倍）③3300～3400円（レシオ12倍・一株純資産約3460円）】はこのまま据え置きとします。ＳＰ。