8699 澤田ＨＤ（ＪＱ） 1014円 ＋19円
第2四半期発表。営業収益8％増269億円、営業益49％増48.5億円、経常67％増56.2億円、純益41％増31.3億円、一株純益79円で着地しました。当然文句なし。前通期の営業益及び経常が71億円で純益は42億円でしたので、今期の大幅増益はほぼ確実となりました。第2四半期比較の最高益は、16年3月期の第2四半期の営業益55億円、経常56億円、純益36億円。営業益と純益は届かなかったものの、経常だけは最高益に近い数字で着地に成功しました。この16年3月期は営業益99.6億円、経常99.5億円、純益67億円、一株純益168円です。今期はこれに近い数字で着地できると考えます。一株純資産は1800円（自己株除外）。セグメント状況は・・・・①銀行関連→営業収益20億円増の230億円、営業益19億円増の46.4億円。メインのハーン銀行が絶好調です。②証券関連→エイチエス証券。ＩＰＯ4社に幹事参入。預かり資産は249億円増の4150億円に。営業収益2億円減の17億円、営業益は2.3億円減の1.2億円。この相場なら減収減益で致し方ありません。③債権回収→営業収益4億円増の16億円、営業益1.3億円。④ＩＴ関連→営業収益6億円、営業赤字1.2億円。⑤その他（持分適用関連からの投資損益）→外為どっととソリッド銀行からの投資利益は5.7億円。⑥感想→主力のハーン銀行が絶好調ゆえに、文句なしに合格点を付与して良いはずです。明日はこのまま一旦強気買い。なかなか成功しない週足完全陽転＆雲抜けの最後の抵抗線1085円以上の1100円以上で引ければ、そこから上げ本番と考え心おきなく強気買い開始とします。9/25（目標修正）9/20（第1四半期資料/業績＆ハーン銀行＆エイチエス証券＆エイチエス債権回収＆外為どっとコム＆ソリッド銀行＆感想）9/7（文句なし第1四半期・概況とセグメント状況と感想・目標再設定）7/29（買い推奨開始・好スタート第1四半期・概況・セグメント状況・目標設定）。目標株価Ⅰ【短期目標①1150円（今期純益45億円EPS113円予想しレシオ10倍・1月年初来高値1185円）②1250円（今期純益45億円EPS113円予想しレシオ11倍・17年高値1235円）③1350～1400円（今期純益45億円EPS113円予想しレシオ12倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1400～1450円（今期純益45億円EPS113円予想しレシオ12倍強・13年高値1440円）】は16年3月期に近い数字で通期を終えるとすると、その時の純益は67億円ゆえに、今期純益を60億円に引き上げて再設定し、目標株価Ⅰ【短期目標①1200円（今期純益60億円EPS150円予想しレシオ8倍・18年高値1185円）②1300～1350円（今期純益60億円EPS150円予想しレシオ9倍・17年高値1235円更新）③1450～1500円（今期純益60億円EPS150円予想しレシオ10倍・13年高値1440円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1500円（今期純益60億円EPS150円予想しレシオ10倍）】とします。第3四半期確認してから再設定します。ＳＰ。