3023 ラサ商事（東１） 944円 ＋20円
第2四半期を発表しましたが、すでに9/14に上方修正済みです。その上方修正した第2四半期は売上145億円、営業益5.5億円、経常6.2億円、純益4.4億円、一株純益35円。そして本日発表の第2四半期は売上147億円、営業益25％増6.4億円、経常21％増7.0億円、純益28％増5.0億円、一株純益40円と更に上振れ着地しました。文句なし。同社は下期に利益が集中のために、通期まで同じく上振れとまでは言えないものの、少なくとも9月上方修正済の3月通期予想の売上334億円、営業益13％増21.1億円、経常9％増22.6億円、純益3％増15.7億円、一株純益126円の達成は確実と判断して良いはず（上方修正したのですから当然ですが）。配当は33円予定ですが増配の可能性。一株純資産は1270円（自己株除外）。セグメント状況は・・・・①資源金属素材→売上1億円増の47億円、セグメント益は前期並みの1.8億円。②産機建機→設備投資向けの各種ポンプ類の販売好調。売上4億円増の38億円、セグメント益0.2億円減の0.9億円。③環境設備→大口案件獲得もあり好調。売上2億円増の8億円、セグメント益0.5億円増の0.7億円。④プラント設備工事→売上3億円増の21億円、セグメント益1億円増の1.3億円。⑤化成品→売上前期並み32億円、セグメント益前期並み0.7億円。⑥感想→地味目のセグメント状況ですが上々と認識して良いでしょう。打診買い。下値は引き続き920～900円で堅い模様ですから、同じく引き続き17年12月から延々と形成している930～1030円の持ち合いをブレイクしてから本格買い強気買い開始とします。それまではコツコツゆっくりと買い場探しで。9/18（前期の株主報告書紹介/中期経営計画の進捗＆前期大幅増益の理由＆前期の公募増資＆ラサ商事の強みジルコンサンドとは・少し強気に目標修正）9/17（買い推奨開始・第2四半期上方修正発表・概況・会社紹介と概況・目標設定）。目標株価Ⅰ【短期目標①1130～1150円（レシオ9倍）②1250～1270円（レシオ10倍・一株純資産・17年上場来1196円更新）③1370～1400円（レシオ11倍強）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1400円（レシオ11倍）②1500円（レシオ12倍）③1600円（レシオ13倍）】はこのまま据え置きとします。ＳＰ。