9782 ＤＭＳ（ＪＱ） 1612円 －36円
第2四半期は売上16％増133億円、営業益39％増5.9億円、経常41％増6.1億円、純益39％増の4.2億円、一株純益72円で着地しました。7月の第1四半期で上方修正した第2四半期予想営業益以下の5.5億円、5.6億円、3.9億円、52円から更に上振れての着地です。文句なし。この上振れ着地で、同じく7月に上方修正発表した3月通期予想の売上6%増256億円、営業益11％増12.2億円、経常12％増12.4億円、純益11％増8.5億円、一株純益146円の達成は確実で、かつ更に通期も上方修正期待が浮上したと考えておいて良いでしょう。主力のダイレクトメール事業が会社の想定以上に絶好調とのことです。セグメント状況は・・・・①ダイレクトメール部門→取引窓口拡大や物流サービスの新規受注促進などの営業活動の成果に加え、ネット通販の集荷代行や販促受注も好調。売上16％増124億円、セグメント益36％増8.4億円。②セールスプロモーション部門→売上25％減3億円、セグメント益40％減0.4億円。③イベント部門→売上56％増4.9億円、セグメント益0.2億円（前期は赤字）。④賃貸部門→売上0.3億円、セグメント益0.1億円。⑤感想→セグメント内容はすべて文句なしではないものの、主力のＤＭ事業が絶好調ですから、ほぼ満点と考えて良いでしょう。問題はダイワボウと同じ。好決算発表で付けた7月高値1701円を見据えたまま高値で動きなし。動きを確認してから本格買い強気買い開始するように。押すようなら8月安値1481円に対して2番底と考え、1550～1500円で強気買いとし、小動きなら1600～1550円で下値確認して7月高値1701円を抜くと考え、打診買いして1670円以上で引けてから強気買い。強がるようならそのまま強気買いとします。8/25（エース証券の取材レポートを紹介）7/26（スタートダッシュ第1四半期・第2四半期と通期上方修正・セグメント状況・目標再設定）1/17（歴史的イベント控えＤＭ特需を期待・目標修正・強気買い再開）11/27（元号変更関連・1500円前後の押し目で強気買い方針で）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①1800～1850円（一株純資産1857円・17年高値1789円更新）②1950～2000円（レシオ13倍強）③2070～2100円（レシオ14倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2100～2200円（レシオ15倍）】は少し強気に修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①目標株価Ⅰ【短期目標①1850～1900円（一株純資産1890円・17年高値1789円更新・レシオ13倍）②2050円（レシオ14倍）③2150～2200円（レシオ15倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2200～2300円（今期純益9億円EPS155円予想しレシオ15倍）】とします。来期も増収増益ならレシオ評価を17倍強まで引き上げて強気に再設定する方針とします。ＳＰ。