6890 フェローテック（ＪＱ） 1029円 ＋27円
11月中旬の第2四半期は会社の想定通りに着地するか、上振れ気味に着地して来るものと考えています。確かに中国経済の減速で、受注が一時的にダウンするかもしれませんが、同社も年明けに以降には回復し始めることでしょう。ならば、仮に第2四半期で減速を確認したとしても、そこからは買い場探しを本格化することが可能だと思います。また、その第2四半期発表後に株価がどうなるかというと、今のレシオは7倍です。世界トップシェアの企業のレシオが7倍は論外。ゆえに、この株価位置なら、第2四半期発表がどうであれ、発表後からは積極的に買い場探しを開始する方向で良いと考えます。すると残るは発表前に株価は水準訂正するかどうかですが、買い残の453万株（増加のほぼ一途）から見ても大きく水準訂正できるとは考えていません。仮に明日以降日足の陽線連続させて来るようでも75日線1370円まで戻すこともできず、せいぜい1300±50円程度まで戻して第2四半期発表を待つものと考えます。とは言え、その1300円前後にでも戻す動きとなれば重畳ですから、本格買いは同社の場合11月の第2四半期発表後からと仮定しておいて、明日以降日足の陽線連続して25日線1073円を上回り始めれば、コツコツと慎重にながら買い場探しを開始する方針とします。エノモトや鈴木、Ｔスマートなどと同じように来年の大化け期待株と考えています。10/15（中国での設備投資拡大の変更なし・中国杭州市200㎜半導体ウェーハ工場設備投資確定内容発表）9/10（三菱ＵＦＪ目標株価を3200円→2300円）8/17（上々の第1四半期・経営成績に関する説明/セグメント状況/感想・目標修正）7/4（世界トップシェア企業のレシオが今や11倍）6/28（深押しで修正）6/12（中長期戦略を資料から/今後の半導体需要の見立て＆中期経営計画達成への施策＆半導体市場の今＆収益向上のため＆装置受託加工事業強化＆生産能力拡大のハイライト）5/30（買い推奨再開・2期連続最高益更新へ・前期経営成績の概況・前期セグメント状況と感想・目標再設定）1/18（2800円以上売り場探し・買い推奨停止・目標修正）12/1（強気の買い場は2100～2000円で・ハイテク株再上昇を占う指標株・目標修正）11/24（文句なし第2四半期・概況・慎重な投資姿勢に転換し2600円前後から売り場探し・2200～2100円の押し目で買い場探し・目標修正）コメント検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①1800～1850円（レシオ13倍）②2050～2150円（レシオ15倍）③2400～2500円（レシオ17倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2500～2600円（レシオ18倍）②2800～2900円（レシオ20倍・1月年初2900円）③3100円（レシオ22倍・01年上場来2930円更新）】。ＳＰ。