6814 古野電気（東１） 1314円 ＋49円
第2四半期は売上4％増411億円、営業益2.1倍の36.6億円、経常2.5倍の38.5億円、純益2.4倍の32.8億円、一株純益104円で着地しました。文句なし。これを受けて2月通期を上方修正。売上820億円そのまま（前期790億円）、営業益40→50億円（前期19億円）、経常40→50億円（前期18億円）、純益30→40億円（前期12億円）、一株純益95円→126円に修正しました。もし景気減速が心配しているほどでもないとすれば、2月通期は再度上方修正する可能性が高いといえると思います。配当は前期の10円から17円に増配を発表。一株純資産は1294円。セグメント状況は・・・・①舶用→商船向けのレーダーなど欧州やアジアで販売好調。漁業向けは国内は減少したものの欧州や北米で好調。売り上げ3％増331億円、営業益2.8倍の28.3億円。②産業用→生化学自動分析装置は低迷。ETC車載器も減少。しかし、カーナビゲーションシステム搭載用ＧＰＳモジュールや周波数装置が好調。売上7％増58億円、セグメント益2.3倍の3.9億円。③感想→①が好調なもう一つの理由は、欧米経済が日本より先にインフレの状況になり製品価格の値上げが容易だったからでしょう。欧米市場はまだ底堅い景気が続くと思いますから、来期の大幅な減益を心配する必要はないと考えます（保守的な予想は発表するとしても）。週明けは打診買い。すでに指摘の通り、下値は1300～1200円と考え、もし押すようなら今週安値1210円前後を強気で追加買いとします。強がるようならそのまま静かな強気買いを再開するものとします。10/9（1300円割れを強気買い）10/5（第2四半期上方修正発表・1300円前後への押し目を強気買い・目標据置）10/2（第2四半期発表まで一旦慎重に）9/25（目標修正・1600円に向け慎重な投資スタンスに転換）9/18（目標修正）8/31（目標修正）8/22（第1四半期決算ポイント）8/2（押せば強気買い・目標修正）7/25（目標修正）7/19（目標修正）7/12（サプライズの第1四半期・第2四半期と通期を上方修正・概況とセグメント状況・目標設定）10/9（まだ慎重に）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①1600～1620円（レシオ17倍）②1700円（レシオ18倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1700～1800円（レシオ19倍）】は修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①1500～1550円（レシオ12倍・10月年初来高値1558円）②1650円（レシオ13倍）③1750～1800円（レシオ14倍強）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1800～1900円（レシオ15倍・07年高値1937円）②2000円（レシオ16倍）】とします。ＳＰ。