3654 ヒトコム（東１） 1811円 ＋91円
8月通期は売上79％増623億円、営業益2％増26.6億円、経常5％増26.7億円、純益0％減14.6億円、一株純益82円で着地。予想の営業益34.6億円、経常34.2億円、純益17.4億円、一株純益97円から未達の下方修正で着地しました。これでは株価は一段安するかもしれません。週明けの買い場探しは慎重に。押すようなら今週安値1600円から1500円レンジで買い場探しする方針とします。強がってもすぐに強気買いや本格買いはせずに押し目を形成して来る場面を静かにゆっくると1600円前後で買い場探しする方針とします。今期予想は売上5％増655億円、営業益12％増30億円、経常12％増30.1億円、純益12％増16.5億円、一株純益92円。前期に懲りて今期は確実性の高い予想を出して来たと思いますから、達成は確実視しています。また押し目を強気買いの方針ながら、前期の内容はまずまずです。一足飛びの業績拡大はないものの着実に成長中。前期未達の理由はアウトソーシング事業で大手クライアント（通信関連企業）からの受注規模が縮小したからとのこと。大手通信企業とみられ、売上利益が大きいのでその分が減収減益となり会社予想から未達になった模様です。しかし、それ以外の受注状況は他のセグメントとともに順調ゆえに、徐々に業績は拡大するでしょう。しかし、この株価位置ではすぐに強気買い出来ないと判断して、押し目での強気買いの方針とします。買い場到来の際に詳細を解説します。一応目標は、目標株価Ⅰ【短期目標①1950～2000円（レシオ20倍）②2150円（レシオ22倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2150～2250円（レシオ23倍）②2400円（16年4月上場来2386円・レシオ25倍）】から修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①1850円（レシオ20倍）②2020～2050円（レシオ22倍）③2150～2200円（レシオ24倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2200～2300円（レシオ25倍）】とします。業績拡大幅が広がるようなら最大目標を3140円年初来高値に引き上げたいと思いますが、今の数字ではまだ無理です。ゆえにこそ買い場探しの本格化は押し目1500円前後を想定します。3/17（目標修正）2/27（目標修正）2/21（外国人労働者の規制緩和で恩恵）2/3（第1四半期資料/業況orスタッフ数or今期取り組み）1/19（第1四半期上々のスタート・概況/経営成績に関する説明orセグメント状況・目標再設定）検索チェック。