7812 クレステック（ＪＱ） 1400円 ＋20円
前6月通期は売上16％増172億円、営業益15％増8億円、経常5％増7.5億円、純益6％増3.9億円、一株純益127円で着地しました。2期連続の最高益更新。配当は2円増配の39円です。一株純資産は1164円に拡大。注目の今期予想は、売上178億円、営業益9.3億円、経常8.4億円、純益4.6億円、一株純益150円で配当は46円の予定。3期連続の最高益更新の予想を発表。文句なし。（1）当期の経営成績・・・・・同社の顧客の日系メーカーでは輸送機器や情報機器分野での新製品開発が概ね堅調で同社の提供するマニュアル作成や法律執行支援などのサービス提供順調に拡大。また生活用品やヘルスケアメーカーとの取引も開始とコメント。外資系取引先では中国市場での医薬品分野での受注が引き続き堅調と。また前期から開始した成長に向けての企業基盤の確立に向けてスタート順調。文句なしの内容です。（2）セグメント状況・・・・・①日本→売上16％増51億円、セグメント益10％増3.5億円。②中国地域→中国から東南アジアへの生産移管の動きもあり厳しい点も多々あるものの、そんな中でも医薬品分野を中心に健闘。売上16％増39億円、セグメント益71％増10.9億円。③東南アジア地域→フィリピン、タイでは堅調。インドネシアは取引低調だったものの新規顧客拡大して回復途上。売上18％増68億円、セグメント益81％増の2.5億円。④欧米地域→売上5％増12億円、セグメント益46％減0.9億円。（3）感想・・・・・セグメント内容はほぼ満点。同社はマニュアル作成など製造業が製品販売に必要とする取扱説明書作成や現地での法律問題支援など海外で製品販売する際の支援サービスをＩＴソリューションとして提供する会社。内需株でありながら外需株とも言える稀有な存在の会社です。この独創的な立ち位置と存在意義を考えるとレシオで20倍ないしそれ以上の評価が今後生まれてもおかしくないと考えます。今は9.3倍。今週高値1445円を抜く昨日のコメントのユニマットＲＣと同じで強い上げサイン点灯しますから、ここは心もち強気買いして、1445円抜けと1350円接近のいずれかを強気買い。1450円以上で引ければ心おきなく強気買いとします。8/2（買い推奨開始・6月通期上方修正・会社説明・目標設定）。目標株価Ⅰ【短期目標①1500～1530円（レシオ12倍）②1600～1650円（レシオ13倍）③1800円（レシオ14倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1800～1900円（レシオ14～15倍・17年高値1888円）】は強気に修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①1800円（レシオ12倍・17年高値1888円）②1950～2000円（レシオ13倍）③2100～2200円（レシオ14倍強）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2250円（レシオ15倍）②2400円（レシオ16倍）③2550～2600円（レシオ17倍・15年上場来2676円）】とします。ＳＰ。