6616 ＴＯＲＥＸ（東１） 1664円 ＋22円
半導体や液晶関連で好決算発表した株の中には素直に上昇した株もわずかに存在しました。その稀有な株の一つが同社。5月から7月にかけて1400円前後を下値にしていたためにフェローテックなどと同じように好決算発表して一段安してくれれば、再び強気買い推奨するつもりでいました。が、同社株の場合、好決算発表に素直に反応して1400円の安値から一気に1700円に上昇。打診買い。強気買いは今日の高値1700円抜けか200日線1585円接近の1600円前後とします。その第1四半期は売上8％増62億円、営業益48％増6.7億円、経常98％増9.2億円、純益2.1倍の4.9億円、一株純益45円で着地。これを受けて早々と上方修正発表。第2四半期予想を売上123→129億円（前期118億円）、営業益4.5→10.5億円（前期10.9億円）、経常4.5→12.8億円（前期11億円）、純益2.4→7.0億円（前期5億円）、一株純益22円→64円に修正。しかし、この第2四半期はさらに上方修正する可能性。営業利益率は10％前後となっているために営業益及び経常であと2～3億円程度上積みするかもしれません。ついでに増配も。36円→38円に。通期予想は原材料コストの高騰を見込んで据え置くとのことですが、原材料コストは足元で低下しているはず。ならば通期大幅な上方修正が期待できると考えます。売上263億円、営業益9％減20億円、経常11％増22.3億円、純益43％増12.9億円、一株純益119円。営業利益率を10％と想定すると営業益経常ともに5～6億円の上方修正になると予想します。一株純資産は1455円。地域別セグメント状況は・・・・・①日本→売上14％増45億円。産業機器や家電以外にフェニテックセミが車載向け売上増加。②アジア→デジタル家電向け減少して売上9％減12億円。③欧州→産業機器や家電向け好調。売上6％増2億円。④北米→売上1.7億円。⑤感想→メインの日本とアジアで堅調と判断して十分に合格点のセグメント内容です。5/15（通期予想・押し目で買い推奨予定）2/14（買い推奨再開・第3四半期・目標設定）。目標株価Ⅰ【短期目標①1700円（レシオ17倍）②1800～1850円（週足完全陽転回帰・レシオ18倍強）②2000円（レシオ20倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2000～2200円（来期ＥＰＳ110円予想しレシオ20倍・17年高値2150円）】は再設定し、目標株価Ⅰ【短期目標①1750円（レシオ15倍）②1900円（レシオ16倍）③2000～2050円（レシオ17倍・17年高値2150円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2050～2100円（今期純益15億円EPS138円予想しレシオ15倍）②2200円（今期純益15億円EPS138円予想しレシオ16倍）③2350～2400円（今期純益15億円EPS138円予想しレシオ17倍）】とし、第2四半期での上方修正等を確認して再設定する方針とします。ＳＰ。