9707 ユニマットＲＣ（ＪＱ） 1775円 -32円
嬉しいことではあるものの、少し複雑です。上げるにせよ下げるにせよ一方通行の動きです。これでは落ち着いて買いを入れたい中長期投資家にとっては買いを見送らざるえなくなる状況。上げるにせよ下げるにせよ一服して小動きになってから積極的に買いを入れ始めると思います。それはそれとして本当に舌打ちしたくなるような動き。年初来安値水準の1550円前後（年初来安値は7月安値1500円で決算発表日の安値も1505円）からたった2日で1823円まで上昇して、日足2本と週足１本で強い上げサイン点灯させるとともに年初来高値2025円及び17年高値2048円更新に向かう態勢にあっさりと転換してしまいました。これではどうしようもありません。ここは25週線1686円に接近する1700円接近で強気買いする方針でいてください。明日以降強気買いは1750～1720円（200日線1720円）か昨日の引値1807円を抜くかのいずれかとします。その急騰の材料になった第1四半期は売上21％増135億円、営業益29％増8.5億円、経常40％増7.3億円、純益35％減5.7億円、一株純益66円で着地しました。文句なし。好調なスタートです。何よりの評価はやはり介護事業の高い利益率です。この利益率は介護業界においてトップクラスかあるいはトップのはずと言い続けていますが、今回も、第1四半期介護事業は、売上は5.8億円増の116億円で、営業益は2.6億円増の12.8億円。増収分のうちの半分を利益に転嫁できていることはすごいことです。それは売上増の損益分岐点をはるかにオーバーして利益率が徐々に拡大を始めているということです。ならば、第2四半期及び3月通期もこの第1四半期水準の営業利益率を確保するか拡大するものと想定しておいて良いと考えます。また新規事業の飲食事業（ユニマットキャラバン）も売上12億円で営業益0.09億円。利益寄与はないものの、赤字でない点は上々です。この分だと通期で1億円強程度の営業益は寄与してくれるものと考えます。この食品事業の売上を考慮して通期の営業利益率も第1四半期と同じ6.3％と仮定して第2四半期を勘定し直すと営業益は14.5億円予想から16.8億円前後に、通期営業益も27.9億円予想から34億円に上方修正することになります。この第1四半期は今期上方修正を強く示唆する好決算と判断して良いでしょう。一株純資産は1680円。配当は18円ですがこれで増配しそう。第2四半期予想は売上18％増267億円、営業益0％増14.5億円、経常2％増11.2億円、純益40％減9.8億円、一株純益114円。通期予想は売上10％増542億円、営業益0％増27.9億円、経常5％増21.2億円、純益1％増18億円、一株純益209円。いずれも上方修正することになれると強く予想します。7/5（民間先導の老人ホーム整備）7/3（猛暑などでデイサービス稼働率上昇も）6/11（ユニマットキャラバンで他社との差別化へ・ユニマットグループが後方支援拡大の可能性も）6/6（資料第二弾/飲食事業解説＆介護事業の今後の取組紹介）6/5（資料第1弾/概要＆セグメント別損計算＆介護事業売上＆デイサービス＆ショートスティ＆グループホーム＆有料老人ホーム＆前期の開設状況＆拠点数＆感想・業界トップクラスの高収益なだけでなくトップクラスの稼働率）5/25（財務内容/介護サービス業界ナンバーワンの高収益企業であるとともにナンバーワンの好財務企業とも・今後株主還元策に期待大）5/23（5/30説明会・最高益決算おさらい・経営成績の概況・セグメント状況/介護＆飲食等＆感想・今後の見通し・上方修正期待すでに大）5/15（連続最高益更新の前期と今期予想・介護事業は業界ナンバーの高収益・今期営業益最低30億円を予想・第1四半期はスタートダッシュの可能性大・目標修正）4/27（深押しで目標微修正）4/17（ユニマットキャラバン通期フル寄与で今期予想は増収増益発表の可能性大）コメント検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①2050～2100円（レシオ10倍・17年高値2048円更新）②2300円（レシオ11倍）③2500円（レシオ12倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2500～2550円（今期EPS255円予想しレシオ10倍）②2800円（今期EPS255円予想しレシオ11倍）③3000～3050円（今期EPS255円予想しレシオ12倍）】は少し記述は加えますがこのまま据え置きとし、目標株価Ⅰ【短期目標①2050～2100円（レシオ10倍・17年高値2048円更新）②2300円（レシオ11倍）③2500円（レシオ12倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2500～2550円（今期純益22億円EPS255円予想しレシオ10倍）②2800円（今期純益22億円EPS255円予想しレシオ11倍）③3000～3050円（今期純益EPS255円予想しレシオ12倍）】とします。ＳＰ。