4022 ラサ工業（東１） 2988円 ＋217円
半導体関連株がすべて安いかと言えばそうでもないからとても不思議。昨日のｎｍｓと同じで瞬間同社株も2710まで叩かれたものの売りモノを吸収して打ち返してプラスで引けました。第1四半期は売上12％増71億円、営業益13％増5.8億円、経常32％増6.0億円、純益46％増5.2億円、一株純益65円で着地。好スタート成功。ただし、現時点では第2四半期及び3月通期が大幅に上方修正するかどうかはまだ不明です。しかし、第1四半期の営業利益率から考えて、第2四半期営業益は12～13億円で着地して前期の12.1億円ないしわずかに上方修正して着地できると思いますし、3月通期も同じように前期並み28～29億円の営業益で着地はできるはずです。ゆえに、この第1四半期はかすかな上方修正期待の浮上ととらえて良いと考えます。第2四半期予想は売上20％増155億円、営業益1％減12億円、経常6％増12億円、純益9％増10億円、一株純益126円。3月通期予想は売上16％増320億円、営業益1％減28億円、経常3％増28億円、純益2％増23億円、一株純益290円。セグメント状況は・・・・①化成品→リン酸などの一般向けなどは前期並み。半導体電子工業向けなどは堅調で増産寄与。凝集剤も水処理やエッチング用途に増収。売上23％増54億円、セグメント益10％増5億円。②機械→粉砕関連や下水道関連は総じて減収。精密機械加工だけは好調。売上26％減9億円、セグメント益78％減0.2億円。③電子材料→化合物半導体向けのガリウムやインジウム市況が回復して増収。タッチパネル向け塗布剤も好調。売上19％増5億円、セグメント益0.8億円（前期は0.1億円赤字）。④その他（不動産賃貸収入）→売上2億円でセグメント益1.7億円。⑤感想→機械は低調ながら他が文句なし。満点に近いセグメント内容。それに機械セグメントの業績回復しだいで営業利益率は10％に拡大できそう。もし成功すれば営業益は32億円に上方修正することにもなります。いずれにしても良い内容。打診買い。週明け昨日の高値2992円を抜き3000円台に突入すれば6月高値3575円更新へと考え心おきなく強気買いとします。押せば押したで2700～2600円をゆっくりと強気買いとします。7/19（目標修正）6/7（コスモ証券新規に「Ａ」で目標株価4850円設定・目標修正）6/6（目標修正）5/23（通期決算詳細/事業別の概況＆今期の見通し）5/18（買い推奨開始・文句なし前期とわずかに増益の今期予想・2期連続最高益更新予想・概況・セグメント状況・目標設定）。目標株価Ⅰ【短期目標①3100～3200円（レシオ11倍）②3450～3500円（レシオ12倍・6月高値3575円）③3700～3800円（レシオ13倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①3800～3900円（今期EPS300円予想しレシオ13倍）】はこのまま据え置きとします。第2四半期を確認して強気に修正するかどうか考えます。ＳＰ。