8275 フォーバル（東１） 912円 ＋17円
第1四半期は売上6％増128億円、営業益35％増5.5億円、経常40％増5.9億円、純益89％増4億円、一株純益16円で着地。スタートダッシュに成功しました。このスタートで3月通期予想の売上3％増530億円、営業益5％増30億円、経常4％増31億円、純益4％増18.3億円、一株純益73円の達成を確実視して良いでしょう。また第2四半期が前期の営業益以下それぞれ、12億円、12.4億円、7億円、27円を超過して、前々期の第2四半期並のそれぞれ、13.2億円、12.7億円、7.7億円、30円（第2四半期比較の過去最高）前後で着地できれば、その時点で3月通期予想の上方修正期待が浮上したと考えるようにして下さい。その可能性は大と思います。セグメント状況は・・・・①フォーバルビジネス→アイコンサービス順調に拡大。売上6％増47億円、セグメント益27％増3.5億円。②フォーバルテレコム→光回線やＩＳＰ契約の獲得好調。売上11％増40億円、セグメント益1％増1.3億円。③もバルショップ→売上6％増25億円、セグメント益24％減0.2億円。④総合環境コンサルティング→産業用太陽光システム販売は減少。売上13％減11億円、セグメント益0.1億円（前期は0.2億円赤字）。⑤その他→セミナー関連好調。ＴＡＣと同じで企業のスキルアップ需要が追い風。売上21％増3億円でセグメント益37％増0.3億円。⑥感想→セグメント内容は満点では無いものの、十分に合格点です。ダイワボウ（ダイワボウ情報）と同じく、中小企業も深刻な人手不足を背景にして経営の効率化を目的に積極的にＩＴ投資を始めた可能性が、同社のこの第1四半期からうかがい知ることができると思います。後は市場の反応。あれまたかとばかりに押して来るようなら875～850円を下値と考え850円接近を強気買い。無反応ならそのまま打診買いして盆休み明けから本格買い強気買い開始。先々週高値928円を抜けば年初980円を更新して15年高値1220円更新に挑戦開始と考え迷わず追撃買いとします。7/14（今期増収増益で4期連続最高益更新へ・概況・セグメント状況・目標修正）3/1（中小企業のＩＴ投資はこれから本格化・目標修正）2/21（目標修正）2/17（アセアン進出先行費用吸収して増益基調）2/16（海外進出のアドバイスサービスを紹介/国内トップクラスのネットワークやサービス提供内容を構築済み）2/14（来期純益20億円以上で一株純益80～90円になりレシオ17～20倍で1350～1800円を予想）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①950円（レシオ13倍）②1020～1050円（レシオ14倍強）③1100円（レシオ15倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1100～1150円（レシオ15倍強）②1250円（レシオ17倍・15年高値1220円更新）】は少し修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①1000～1020円（レシオ14倍）②1100円（レシオ15倍）③1170～1200円（レシオ16倍・15年高値1220円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1200～1250円（レシオ17倍）②1320～1350円（レシオ18倍）】とします。第2四半期好調を確認してまた再設定します。ＳＰ。