1332 日本水産（東１） 567円 ＋24円
第1四半期好スタート成功。売上7％増1747億円、営業益11％増74億円、経常17％増82億円、純益1％増52億円、一株純益16円で着地。国内消費の減速やコスト増を背景にして減益の内需株も多々ある中で立派。第2四半期予想の開示はないものの、この着地で、3月通期の減益予想は上方修正して増益転換する可能性が浮上したと判断します。通期予想は売上3％増6980億円、営業益5％減220億円、経常4％減235億円、純益7％減160億円、一株純益51円。配当は8円。一株純資産は511円。セグメント状況は・・・・①水産→カツオなどの漁獲は増収増益、養殖事業は減収減益、加工商事事業は増収増益。期待した養殖事業はマグロなどの販売価格の低下などの影響で減収減益なれど、他がリカバー。売上33億円増の698億円、営業益前期並みに34.9億円。②食品→食品加工は日本、北米、欧州とすべての地域で増収増益で、チルド事業もコンビニ向けに伸長して増収増益。売上57億円増の868億円で営業益1.2億円増の40.6億円。③ファイン→医薬原料や機能性原料などは増収増益。臨床診断薬などは一部不採算事業の売却などで減収減益。売上は1億円増の61億円、営業益3.3億円増の6.1億円。④物流→売上41億円で営業益4.2億円と前期並みに。⑤感想→少し地味ではあってもまんべんなく好調で十分に合格点付与できるはずです。まだ打診買い。595円までありながら200日線574円以上で引けることに失敗。強気買いは575円以上で引けるか、75日線553円接近の560円割れで行う方針とします。6/26（中期経営の取り組み紹介/中期経営の取り組みの具体例を紹介・味の素Ｇのような食品総合企業に変身を予想）6/14（中期経営計画に沿った施策/ライフスタイル変化に対応した施策と海外展開の施策）6/10（前期と減益予想の今期・概況・資料/17年度の軌跡を紹介・目標再設定）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①600～610円（50週線回復・5月年初来高値610円・レシオ12倍）②700～710円（レシオ14倍・17年11月高値719円）③760～770円（レシオ15倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①770円（今期EPS前期並55円予想しレシオ14倍）②820～830円（今期EPS前期並55円予想しレシオ15倍）③870～880円（今期EPS前期並み55円予想しレシオ16倍・07年高値880円）】はまだこのまま据え置きとします。ＳＰ。