3277 サンセイラン（東１） 1186円 ＋47円
都心を中心に底値関連の不動産売買を主に展開する会社。底地関連不動産というとてもニッチな分野のスペシャリスト企業です。買い推奨再開します。昨日、第2四半期を上方修正しました。売上81→68億円、営業益5.3→8.1億円（前期4.9億円）、経常4.7→7.4億円（前期4.5億円）、純益2.8→4.3億円（前期2.6億円）、一株純益34円→51円に修正。売上は第2四半期に計上予定の大型所有権の販売が第3四半期に期づれしたものの、底地や居抜き物件の販売好調で利益率上昇したとコメント。通期の修正はしないとのことです。その通期予想は売上33％増174億円、営業益3％増18.3億円、経常2％増17億円、純益4％増11.5億円、一株純益138円。しかし、上記の通り利益率が上昇したというのですから、通年を通じて利益率は向上したはずです。第2四半期時点での営業利益率は約12％。通期に当てはめると営業益は20.8億円となります。20億円前後の営業益経常に上方修正するものと想定しておいて良いと考えます。一株純資産は930円。配当は21円の予定。同社の場合は打診買い。75日線1200円を抜いたものの押し戻されています。強気買いは1150円割れと1200円回復とします。第2四半期発表そのものは問題視しなくて良いでしょう。この上方修正で。詳細は第2四半期発表を確認後に。8/18（目標修正）7/31（目標修正）7/29（第2四半期上方修正・目標再設定）3/14（都内で狭小地住宅開発が普及）2/23（三栄建築設計とともに狭小地開発スペシャリスト企業）2/17（通期概況/経営成績に関する説明orセグメント状況解説）2/14（前期並みに今期予想・セグメント内容・目標修正）2/4（前期上方修正発表・概況・目標設定）。目標株価Ⅰ【短期目標①1000円（レシオ9倍）②1100～1130円（レシオ10倍・15年上場来1125円）③1200～1250円（レシオ11倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1250円（今期ＥＰＳ125円予想しレシオ10倍）②1350～1400円（今期ＥＰＳ125円予想しレシオ11倍）】は1月高値1506円ですべての目標を達成済みゆえに再設定し、目標株価Ⅰ【短期目標①1350～1400円（レシオ10倍）②1500～1520円（レシオ11倍・1月上場来1506円）③1650円（レシオ12倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1650～1750円（今期EPS145円予想しレシオ12倍）】とします。ＳＰ。