4987 寺岡製作所(東2) 663円 -16円
すでに上方修正済みですが第1四半期を発表。売上9%増59億円、営業益2倍の5.7億円、経常2.3倍の7億円、純益2.3倍の4.8億円、一株純益19円。文句なし。この着地で行くと上方修正した第2四半期や3月通期を再度修正する可能性。第2四半期は売上121億円、営業益7.5億円、経常8.5億円、純益6.3億円、一株純益24円の予想。通期予想は売上9%増250億円、営業益1%減13億円、経常23%増15億円、純益19%増11億円、一株純益43円の予定です。上方修正期待が浮上した第1四半期と申し上げて良いでしょう。製品別の売上状況は・・・・①梱包包装用テープ→売上2%増8億円、海外向けの特殊グレード布テープは一服したものの、通販向けなど引き続き好調とのこと。②電機電子用テープ→車載電装品向けに絶好調。海外モバイル機器案件も獲得。売上16%増31億円。③産業用テープ→自動車安全部品用やインフラ建築向けに好調。売上4%増18億円。文句なしの製品別売上状況です。また中期経営計画を発表。新たな数値目標として21年3月期をめどに売上300億円、営業利益率10%(30億円)を目標とのこと。その戦略の一つはとても注目。海外に本格展開する予定。成長領域である中国や東南アジア市場で内外一体化した製販体制を構築すると。具体的にはインドネシア子会社で一貫生産を行い、香港・深?・上海の販売子会社を機能させると。また伊藤忠や海外企業と連携提携して欧州や米州にも進出すると。良い方針です。一株純資産は1145円。地味でもエノモト同様に文句なし。この第1四半期時点ではエノモト以上に文句なし。なれど一旦打診買い。この好決算発表で一旦材料出尽くしとばかりに押し目も。押せば押したで75日線635円前後となる635~615円で強気買いとします。逆に同社も昨日の引値(週足引け値)663円以上で推移するようなら、そのまま強気買いとします。今週高値735円を抜けば追撃買いとします。7/24(目標修正)7/20(買い推奨再開・通期上方修正・今期概要・目標再設定)10/31(830円以上は売り場探し)10/28(第2四半期上方修正・828円からは慎重かつ売り場探し検討も・目標すべて達成で再設定)検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①720~730円(レシオ17倍・50週線回復)②770~780円(レシオ18倍)③820~830円(レシオ19倍・週足雲上限)】~ 目標株価Ⅱ【中長期目標①830~850円(レシオ20倍)】は上方修正期待ゆえに強気に修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①730~750円(レシオ17倍強・週足陽転)②820円(レシオ19倍)③860~870円(レシオ20倍)】~ 目標株価Ⅱ【中長期目標①870~900円(今期EPS50円予想しレシオ18倍)②1000円(今期EPS50円予想しレシオ20倍)③1100円(一株純資産1145円)】とします。SP。