6747 ＫＩＨＤ（東２） 487円 ＋1円
国内外で鉄道インフラの整備が拡大しています。それに歩調を合わせるように鉄道関連の日本企業が受注を獲得して記事を頻繁に目します。今週はＪＲ東日本が旺盛な需要に対応するように生産能力を高めるという記事が日経新聞に。またつくばエクスプレスやしなの鉄道など新型車両導入の記事も目にしました。それらの新型車両などにどれくらいの同社の製品が採用されているかは全く不明ですが、追い風を多少なりとも受けているはずと考えて良いはずです。その追い風が多少なりとも感じることができれば、持ち前の高利益率から大幅な増益基調で推移することができると考えます。すでに第2四半期の文句なしの数字はコメント済みです。売上5％増266億円、営業益54％増35.5億円、経常48％増35.9億円、純益60％増23.6億円、一株純益57円。すでに9月通期の営業益25％増44億円、経常18％増44億円、純益33％増27億円、一株純益65円に迫っています。上方修正発表しても尚です。しかも売掛金は253億円、前期末から57億円増加して第2四半期を終えて前第2四半期の237億円以上でも着地済み。第2四半期に続き7月後半発表の第3四半期で再び9月通期を上方修正するものと強く信じておいて良いと考えます。さすがに文句なしの好決算発表もあり、4月26日高値539円から調整はしても這うように下値に向けて調整。まだ下値確認のど最中ゆえに本格買いさえままならないところですが、同社もボチボチ反転入りの動きを見せ始める時間帯に差し掛かりつつあると考えます。下値は480～450円で堅いと考え、480円を割るようなら強気で買い場探しをしてみてください。真の強気買い再開は上げサイン点灯する時に。505円で日足が完全陽転回帰し、520円が最後の抵抗線（週足はこれでもまだギリギリ上昇軌道を維持したままの状態です）。ゆえに510円以上引ければ強気買いとします。その510円がなかなか大変。買い手が市場にいないから。ど閑散で雨水が壁に伝って垂れるようなら下げを1か月以上も続けています。そのうち長い日足1本で上げ始めるのではと予想します。突然に。ちなみに完全な週足完全陽転は496円です。4/25（第2四半期セグメント状況・過去比較で最高水準の売掛金・上方修正で営業益50～60億円か60億円前後を予想・目標修正）4/24（想定以上の第2四半期・第2と通期上方修正・目標修正）3/28（国内外で新型車両導入の動き紹介）3/20（日本信号がインドの信号会社に資本参加）3/19（深押しで目標微修正）2/7（目標修正）2/6（目標修正）2/1（押し目でのみ買い対応に方針転換・目標修正）1/29（目標修正）1/26（目標修正）1/25（スタートダッシュ第1四半期・概況・セグメント状況・目標修正）1/23（目標修正）1/20（川重ＮＹ地下鉄車両1600両受注でひょっとしたら同社にも）1/19（前期末売掛金196億円ゆえ第1四半期は増益着地できるかも）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①565～585円（レシオ9倍・2月年初614円）②650円（レシオ10倍）③710～720円（レシオ11倍・14年高値699円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①720～730円（レシオ11倍強）②780～800円（レシオ12倍強）】は微修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①585～600円（レシオ8倍・2月年初来高値614円）②650円（レシオ10倍）③700～720円（レシオ11倍・14年高値699円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①720～740円（05年高値740円・今期EPS70円予想しレシオ10倍強）②820～840円（今期EPS70円予想しレシオ12倍）】とします。四半期確認後に再設定します。ＳＰ。