6627 テラプローブ（マザーズ） 1578円 -24円
メリカリ上場を控えてマザーズ指数が大幅下落中。その指数売りの影響で同社株も軟調で、下値を手繰る動き。迷惑この上ありません。しかも、斟酌するような前向きな投資家はいないとは思うものの、それなりの好材料は内包済みです。今日の日経新聞の一面に、中国当局がサムスン電子やマイクロン社など韓米半導体３社の調査を開始との記事。中国国策の半導体メーカー育成のためにとの内容。サムスン電子などを顧客とする半導体装置メーカーにとっては悪材料ですが、中国メーカーへの比重が高い日本企業にとっては朗報。その中にあって明確に朗報と言える企業の一つが同社。なぜか。すでに先週コメントしたように、同社の親会社は台湾の力成科技。その力成科技の25％の株式を保有しているはずなのが紫光集団。その紫光集団は中国最大の半導体メーカーで世界最大の半導体メーカーになるべき中国政府が全面支援する国営（精華大学発）企業。今回の中国当局の動きはこの紫光集団への間接支援のはず。ならば、その紫光集団と間接的ながらも関係性のある同社にとっては朗報のはず。また先ごろ習近平氏が紫光集団を視察した際のコメントが今日の日経新聞に記載もされています。いかに紫光集団を中国政府が大事にしているか一目瞭然です。中国からの半導体テスト受託案件の受注は力成科技を介して好調と認識しておいて良いはずです。日足の陽線出現とその連続待ち。それが現れたら高値更新相場再開と考え強気買い再開へ。6/1（日経新聞紅い半導体自立の夢・中国最大の紫光集団が出資したのが同社の親の力成科技・同社は強い中国半導体関連株）5/31（半導体後工程関連市場活性化）5/26（第1四半期資料解説/大規模設備投資と減価償却は下期からピークアウトを予想/下期から利益率拡大の可能性/5月からテラパワー稼働）5/24（驚異的高収益・第1四半期おさらい/経営成績に関する説明＆セグメント状況＆財務）5/23（目標修正）5/22（目標修正）5/18（目標修正）5/15（会社予想から上振れて着地第1四半期・すでに上方修正期待浮上の第2四半期予想・第2四半期営業益14～15億円予想し純益30億円前後の可能性・セグメント状況・目標修正）5/5（広島事業所の譲渡価格3.7億円と発表・特益計上へ）4/26（台湾半導体企業大攻勢・目標修正）4/20（ＭＳセキュリティ保護マイコン開発し台湾企業製造でテスト工程受託市場拡大継続可能性大・テスト工程受託分野で親とともに世界的企業に成長も）4/17（一応ほぼ抵抗線払い切り・第1四半期発表は期待を予想）4/5（台湾や中国で最先端半導体向けの大規模設備投資続々で同社のテスト工程受託事業拡大の可能性）3/29（企業価値向上に向けて意欲感じる人事発表・パワーテック秋田を今後吸収する可能性も）3/28（自動運転支援システム普及は予定通り・半導体需要も拡大継続）3/27（ルネサス台湾へ製造委託などから同社のテスト工程受注拡大の可能性大・タイムスケジュールおさらい）3/26（目標微修正）3/19（予想の表面上レシオは4倍でＰＢＲ0.5倍）3/17（マイクロン社ＣＥＯインタビュー記事）3/12（今月中に台湾新工場完成・顔認証モジュール展開注目）3/7（東芝の次世代半導体に見られるように半導体テスト工程受託市場はまだまだ拡大イコール同社の業績も拡大へ）2/27（広島事業所譲渡5月/8月九州事業所拡張工事/3月台湾工場完成・特益計上で純益は30億円前後に拡大との憶測・3/29株主総会に向けて注目・目標修正）2/23（貸借対照表の改善・人事・台湾企業とのシナジー追及へ・セグメント状況とバランスシートの復習・第1四半期の営業益10億円に届く可能性浮上・強靭な財務内容・目標微修正）2/19（文句なし12月通期・文句なしの第1四半期予想・概況・セグメント状況・今期営業益経常は30～32億円の可能性で11年3月期に続く過去2番目の高利益予想・一株純資産2426円・正味ＥＰＳ160円予想し目標修正）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①1800～1850円（今期正味EPS175円予想しレシオ10倍強・13年高値1848円）②2050～2100円（今期正味EPS175円予想しレシオ12倍）③2250～2300円（今期正味EPS175円予想しレシオ13倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2300円（今期正味EPS175円予想しレシオ13倍）②2400～2500円（今期正味EPS175円予想しレシオ14倍・一株純資産2416円）】。特益計上発表や第3四半期確認後に再設定します。ＳＰ。下値は25日線1535円前後か、25日線1535円から1600円とのレンジの内で堅いと想定しています。日足の陽線連続で1650円を回復でもしれくれれば強気買いに転じて良いはず。