6059 ウチヤマＨＤ（東１） 557円 －11円
本当に一方通行でどうしようもありません。5/14に686円を付けたものの、2月年初来高値686円ときれいな2点天井となったために下げ続けています。通期決算は上々だったにもかかわらずです。前期は売上4％増264億円、営業益53％増11.9億円、経常34％増13.5億円、純益8.0億円（前期は0.5億円）、一株純益41円。上々です。経営成績の概況は・・・・介護、カラオケ、飲食の各事業において相互のシナジー効果創出に努めたとコメント。まるでユニマットＲＣ（ユニマットグループ）の成長戦略をミニミニにしたような戦略です。また、サービス付加価値の向上とともに、コスト削減を徹底し経営の効率化も追求したと。これもユニマットＲＣの戦略そのもの。しかも介護付き有料老人ホームを2施設売却と。ユニマットＲＣと同じように採算性を重視してスクラップ＆ビルド戦略も同じように進めています。文句なし。次にセグメント状況は・・・・①介護→介護付き老人ホーム8か所開設し、ショートステイ2事業所開設、障がい児通所支援事業放課後デイサービス7事業所など新設。営業拠点数は95か所169事業所。また地元密着型で運営して施設の平均入居率は前々期の92.3％から上昇し94.6％に。売上11％増161億円、セグメント益18％増11.7億円。文句なし。②カラオケ→モバイルを活用した販促活動などを展開して、売上6％減76億円、セグメント益17％増9.0億円。文句なし。高い利益率です。店舗数は92店舗。③飲食→国内飲食店20店舗、海外は3店舗。売上5％減17億円、セグメント益は0.1億円（前期の0.4億円赤字から黒字転換）。④感想→ことごとく地味ながらも満点の内容です。今期予想は売上5％増277億円、営業益10％増13.1億円、経常1％増13.7億円、純益9％増8.8億円、一株純益45円。上期を減益の予想としていますが、多分これは保守的。同じ介護サービス分野のユニマットＲＣともども第1四半期発表で上方修正期待が浮上するか第2四半期上方修正するかのいずれかを予想します。一株純資産は796円。配当は引き続き10円の予定。明日から打診買い。2月年初安値529円に接近する550～530円は心持ち強気で追加買い。明日以降、短くても日足陽線を連続し始めればゆっくりと本格買い。25週線605円回復の610円以上で引ければ完全に強気買いとします。2/21（文句なし第3四半期・概況・セグメント状況・目標修正・700円から慎重な投資スタンスに転換）12/19（目標修正）12/7（第2四半期資料解説/業績と戦略＆介護事業＆カラオケ事業＆飲食事業＆中期経営計画の進捗状況＆新中期経営計画の定量目標）11/14（文句なしの第2四半期・概況・セグメント状況・上方修正期待浮上・目標修正）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①700～720円（今期ＥＰＳ45円予想しレシオ16倍）②770～800円（今期ＥＰＳ45円予想しレシオ17倍強・一株純資産790円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①800円（一株純資産780円・今期ＥＰＳ45円予想しレシオ17倍強）②850～870円（今期ＥＰＳ45円予想しレシオ19倍強）】は修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①630～640円（レシオ14倍・最後抵抗線回復）②690～700円（レシオ15倍・年初高値686円更新）③740～750円（レシオ16倍強）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①750円（レシオ16倍強）②785～800円（レシオ17倍強・一株純資産800円）】とします。ＳＰ。