9707 ユニマットＲＣ（ＪＱ） 1855円 －44円
今日のような全体相場が暴落の日には、本当に小口の売りモノで下ずれ下落になってしまいます。5/21高値1962円からの下値はマドを空けた5/16の日足であるはず。その日足は1874円～1805円。1800円前後を強い下値と想定して良いでしょう。また今の1855円は日足遅行線雲の上限でもあります。この1855円から16日の高値1874円レンジを基本的下値めどととらえて良いとも考えます。打診買い。1830～1800円に押す場面か、1900～1920円に突入するか引ける場面で強気買いとします。来週以降に今週高値1962円を抜き週足陽線足を見せてくれると、その時こそ連続した週足陽線足での地道な上げを開始することになると考えています。その時は17年高値2048円を抜き2400～2500円にちまちまと向かうと予想しています。同社もまだ資料等の開示はありません。他の多くの株と同じで6月入りしてからの開示となるのでしょう。ちなみに機関投資家及びアナリスト向け説明会は5/30に開催の予定。資料の公開とともに、6月入りしてから、機関投資家などの買いが積極化すると考えます。つまりやはり上げ本番入りは6月からと考えます。その前に高値更新してしまう可能性もあるということ。明日以降早めに1900円を回復して引けると。一応今日はざっと先の最高益決算のおさらいを。（1）経営成績の概況は・・・・持続的な成長を目指して同社の代表的ビジネスモデルである複合型介護施設ビジネスの運営力と収益力の強化を行ったとコメント。また事業領域を介護必要者だけに限らずシニア向け全体に拡大中と。人材確保のために10月に社員の７割の契約及びパートの有期雇用社員のうち60歳以下の希望者全員を無期雇用に切り替えを行い、また医療介護有料職業紹介の子会社を活用して人材確保や効率化、研修などのフォローの充実などを地道に展開したとコメント。またこれらを含む地道な施策の成果として、利用者数の増加と稼働率や入居率向上に成功したと。更に「健康＋食」をメインテーマにユニマットキャラバンを買収してレストラン事業に進出開始と。過去最高を更新し、売上49億円増の491億円、営業益6.6億円増の27.7億円、経常3.9億円増の20.1億円、純益4.4億円増の17.8億円。文句なし。（2）セグメントは・・・・①介護→すでに指摘の通り驚異的収益率です。多分、業界ナンバーワンの高収益と思われます。介護サービス拠点数は全国で286拠点、サービス事業所は606事業所。介護報酬の改定に対応するために柔軟にビジネスモデルを転換しています。この柔軟性は特筆すべきでしょう。コスト管理能力も秀逸で、売上12億円増の451億円、営業益は7.8億円増の41.1億円。営業利益率は実に9％強。しかも増収が12億円で増益幅が7.8億円とはまさに驚異的。これはつまり収益構造の利益率が更に上昇している可能性があるということです。今期の上方修正期待が第1四半期を見るまでもなく大といえるかもしれません。②飲食→ユニマットキャラバンを通じて、レストラン＆コーヒー豆製造販売＆喫茶店運営などを展開。レストランは4つのブランド名で11店舗を展開。コーヒー豆の輸入焙煎販売と喫茶店を東京と北海道を中心に38店舗。また洋菓子の製造販売も。売上37億円で営業益0.1億円。まだ利益寄与こそないものの、介護事業とのシナジーとなり徐々に利益貢献することでしょう。また、レストラン事業を取り込むことで、介護施設へのシナジー（食事などで他社と差別化）とともに内製化で利益率が更に上昇する可能性。③その他→賃貸。売上3億円、営業益0.8億円。④感想→言うまでもなく満点のセグメント内容です。（3）今後の見通し・・・・国の基本方針として生産性向上に取り組む企業を支援する・・・との方針を受けて、同社も介護記録のＩＣＴ化などを進めて業務の省力化や効率化を更に進展させる予定とコメント。また30年度の介護報酬改定においてはデイサービス部門で若干の減収になる予定であるもののその他の部門が逆に増収となる予定ゆえに、介護報酬改定の影響は軽微と分析してコメント。また既存ビジネスの底上げとともに、「MAZERAN」ブランドで地域密着型の介護付き高齢者住宅の開発運営を進め、また介護保険外領域にも進出展開する予定とコメント。これら意欲的な中身と裏腹に今期予想は最高益連続更新ながら地味目の売上542億円、営業益27.9億円、経常21.2億円、純益18億円。今後大幅な上方修正となることでしょう。売掛金も前々期比10億円増の70億円で前期末を終えていますから。1900円を回復してくれば次は静かに2000円台での活躍に向かうと想定して、抜き足差し足で静かな強気買いを再開してみてください。5/15（連続最高益更新の前期と今期予想・介護事業は業界ナンバーの高収益・今期営業益最低30億円を予想・第1四半期はスタートダッシュの可能性大・目標修正）4/27（深押しで目標微修正）4/17（ユニマットキャラバン通期フル寄与で今期予想は増収増益発表の可能性大）2/21（介護関連のウチヤマＨＤはレシオ18倍強に対し同社は7.8倍）2/13（文句なし第3四半期・上方修正必至・概況・セグメント状況・来期ＥＰＳ230円想定し目標修正）1/30（日経平均下落に逆行高の条件満載）1/9（ユニマットキャラバンのコーヒー豆販売＆レストラン＆カフェ＆スイーツの4事業を紹介）1/6（ツクイが介護サービス利用者拡大中ならば同社も・ツクイ並のアナリスト評価なら同社は5000～6000円）12/17（来期は買収したレストラン事業フル寄与で3000円台での活躍期待・業界レシオ15～16倍に対し同社表面レシオ8倍）12/9（介護サービス企業好決算発表・慎重な姿勢には2300～2400円から）12/5（第2四半期資料続編/雇用環境改善への取り組み/ＩｏＴやＡＩなど最先端技術取り込み先進的介護システムと介護環境を創造する企業に変身）12/2（取組相場に進展も・第2四半期資料解説/サマリー＆デイサービス＆ショートステイ＆グループホーム＆サ高住＆上期新規開設と拠点数拠点＆新たな取り組み＆感想・来期以降の業績拡大確実と思うに足るだけの内容・目標修正）コメント検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①2050～2100円（レシオ10倍・17年高値2048円更新）②2300円（レシオ11倍）③2500円（レシオ12倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2500～2550円（今期EPS255円予想しレシオ10倍）②2800円（今期EPS255円予想しレシオ11倍）③3000～3050円（今期EPS255円予想しレシオ12倍）】。第1四半期上方修正期待浮上確認で再設定します。ＳＰ。