9624 長大（東１） 895円 ＋37円
昨日コメントしたＡＣＫＧと同じコンサルタント企業です。道路や橋、環境と同社も幅広い分野のコンサルティングを展開し、長大橋の分野においては世界的コンサルティング企業です。同社は9月通期ゆえに5月発表は第2四半期でした。売上11％増157億円、営業益51％増23.3億円、経常34％増22.5億円、純益44％増の14.3億円、一株純益163円で着地しました。文句なし。しかし、9月通期予想の修正はなし。売上273億円、営業益31％減10.5億円、経常37％減10.5億円、純益43％減6億円、一株純益68円です。同社は第2四半期に利益が集中するから、第3四半期以降は赤字になることが多いとはいえ、最低でも前期末の営業益15億円、営業益16億円、純益10億円、一株純益120円前後に上方修正してもおかしくなかったはずです。前期を見ると下期の赤字は0.1億円です。前期は第2四半期水準を維持したまま期末を終えることに成功しています。ならば今期も同じようにこの第2四半期水準で着地する可能性もあるはずです。それに同社は不採算案件の発生などを警戒して、前期も上方修正はしませんでした。つまりどんなに好調でもほとんど上方修正しないのが同社の方針と考えておいて良いと思います。ならば前回と同じでまた10月の通期発表前に上方修正することになると予想します。更に株価を見ると、昨年は上方修正発表の10月まで上昇を続けていますから、今回も上方修正を先取りして上げ続けると考えて良いでしょう。1月年初来高値966円を静かに更新して、そのまま一株純資産の1530円に向かうと予想して、抜き足差し足で静かにコツコツゆっくりと強気買いを続けて行くものとします。10/28（9月通期の上方修正）9/19（目標修正）9/11（フィリピンミンダナオ島でバイオマス発電と小水力発電）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①1050～1080円（レシオ12倍）②1150～1170円（レシオ13倍）③1250～1270円（レシオ14倍）～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1270～1300円（今期ＥＰＳ100円と予想しレシオ13倍）②1400円（一株純資産・今期ＥＰＳ100円予想しレシオ14倍）】は修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①1000～1020円（レシオ15倍）②1120～1150円（レシオ17倍）③1250円（レシオ18倍強）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1250円～1300円（今期EPS120円予想しレシオ11倍）②1450～1500円（今期EPS120円予想しレシオ12倍強・一株純資産1530円）】とします。また第3四半期確認して再設定する方針とします。ＳＰ。セグメント内容等は来週にでもゆっくりと。