2162 ｎｍｓ（ＪＱ） 767円 ＋1円
文句なしの決算であるのですから、下記にコメントしたようにソディックなどと同じように、決算発表から１カ月もすれば上げ始めて来ることでしょう。しかし同社の場合は連続最高益更新の予想で、中期経営計画を公表して第２の創業期として圧倒的な攻めの経営に転じることが明白となっていますから、１カ月も待たず上げ始めて来ると考えています。来週以降に25日線800円を回復して引け始めれば、上げ開始の気配が出始めたと判断するようにして下さい。ゆえに、新規もナンピンも本格買いは800円回復からとし、心おきなく強気買いは月曜高値903円抜け及び75日線878円回復となる900円回復して引けて開始する手順とします。前期のハイライト・・・・①ヒューマンソリューション（ＨＳ）事業やエレクトロニクスマニュファクチャリングサービス（ＥＭＳ）事業が国内外の需要に支えられて計画以上に堅調に推移。②利益は営業外収益の拡大とともに営業外費用の圧縮に成功して増益で有価証券売却益1.6億円も計上できた。③ＨＳ事業は2Ｑに先行投資コストの発生はあったものお、終始堅調で国内外ともに推移。④ＥＭＳ事業は中国深?の不採算子会社生産して収益Ⅴ字回復し収益体質強化に成功。⑤ＰＳ事業→新製品投入の端境期ゆえに減収減益ながら新工場は稼働して新製品投入の準備完了。①～⑤まで上々の通期内容であることが理解できるはずです。セグメント状況を・・・・①ＨＳ事業→売上22％増170億円、セグメント益10％減6.1億円。第2四半期で先行投資を行ったために0.7億円の減益ながら、生産効率が改善し収益性が向上。中国、ベトナムとの拠点をリンクさせて新たなサービスの提供を開始。②ＥＭＳ事業→売上7％減261億円で、セグメント益は5.3倍の6.4億円。深?の子会社を清算して不採算工場を解消して収益はⅤ字回復に成功。構造改革も引き続き継続中とのこと。③ＰＳ事業→売上11％減109億円、セグメント益24％減4.6億円。新製品投入を今期からとしているために、前期はその端境期のために減収減益。しかし、電池マネジメントシステム事業を立ち上げて、リチウムイオン二次電池パックなどＥＶ分野に進出開始。④感想→セグメント内容はすべてで増益と言うわけでもないから満点とは言えないものの、①～③まですべてのセグメントにおいて今期から成長を確実にするための施策を講じています。収益性改善のための構造改革であったり、不採算工場閉鎖をはじめとする生産効率化であったり、成長分野への種まきだったりです。それら先行投資を行っても大幅な減益にならずに、トータルで最高益更新できたことを大いに評価して文句なしに合格点を付与できると判断します。今日の夜か明日に中期経営計画概要を紹介します。5/14（想定外の地味な今期予想・地に足を付けた中期経営計画公表・第２の創業期との位置づけ・20年度数値目標売上1000億円EBITDA45億円と意欲的目標・目標修正）5/9（外国人技能実習生事業でインドネシア進出）5/7（物流・テクニカルを融合した事業開始）5/5（加賀電子ＥＭＳ事業好調・アウトソーシング好決算発表）4/20（4月増加の買い残は900円まで満遍なく滞留・900円まではじりじりと這う反転を予想）4/3（省力化事業参入・人材＋ＥＭＳ＋省力化融合した新ソリューション構築し他社と差別化へ）3/31（ＥＭＳ事業好調の可能性・東証１部昇格を狙うと予想）3/28（強気の業績予想発表の可能性大ゆえ決算発表警戒無用）3/27（レシオはワールドＨＤ下回る13倍・目標修正）3/22（人材関連株買いの第2幕開幕の主役ないしスター株候補）3/4（米国でのＥＭＳ事業開始の可能性も）3/1（人材サービスで中国広東省恵州・広州に新拠点開設）2/26（株式2分割終了で目標修正）2/24（ＥＭＳ事業ベトナムに進出）2/21（目標修正）2/20（第3四半期資料の解説/トピックス＆業績ハイライト＆セグメント別ハイライト＆ＨＳ事業＆ＥＭＳ事業＆ＰＳ事業＆通期決算予想＆感想・来期は16年3月期営業益19.4億円更新へ）2/15（セグメント状況解説/ＨＳ事業＆ＥＭＳ事業＆ＰＳ事業）2/13（文句なし第3四半期・3月通期上方修正発表・概況・増配・目標修正）2/6（目標修正）1/15（日経新聞の記事紹介・目標微修正）12/11（2200～2400円で売り場探しに変更・目標修正）12/1（2000円から売り場探し・目標修正）11/28（目標修正）11/27（1900～2000円で慎重な投資姿勢に転換を・目標修正・押せば強気買い）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①950～970円（レシオ15倍）②1050～1100円（レシオ17倍・17年上場来1115円）③1200～1250円（レシオ20倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1250～1300円（今期EPS70円予想しレシオ18倍）②1400円（今期EPS70円予想しレシオ20倍）】。四半期を確認しながら最大目標を徐々に引き上げて行く予定。ＳＰ。