2162 nms(JQ) 851円 -17円
いつもはSBの孫さんばりに大風呂敷の強気予想を発表するから、今期予想も当然強気の予想を発表するかと思いましたが期待外れ。最高益連続更新ではあってもとても地味な数字を発表しました。しかし、ダイトーケミックスと同じで米百俵の精神あるいは政策のために地味な今期予想。同社はこれからを第2の創業期と位置付けて大規模投資を行うと発表。その先行費用のために利益が食われるために地味な数字の今期予想となりました。前期は売上0%減541億円、営業益32%増12.9億円、経常2.6倍の15億円、純益2.4倍の11.8億円、一株純益69円で着地。文句なし。2月の上方修正から更に上振れて着地しています。最高益更新です。そして注目の今期予想は、売上610億円、営業益13億円、経常15.5億円、純益11億円、一株純益64円の予想と発表。純益は税負担増加で減益ですが、一応連続最高益更新の予想となります。また、地味な最高益になる理由は別途に公表した中期経営計画からわかります。2020年度を目標とする中期経営計画を発表しました。20年度(21年3月期)の数値目標をなんと売上1000億円と前期の約2倍として、EBITDA(営業益+原価償却費)45億円でこれも前期の20億円の2倍以上の数字を発表しました。この業績急拡大のために今期と来期は戦略的投資を実行して、20年度に一気に成果を刈り取る成長戦略を発表しました。目先は地味でも中長期目標はやはり大風呂敷の強気予想といえるでしょう。ちなみに2021年度~22年度は成長ステージ入りと位置付けています。この中期経営計画と今期一応最高益更新の合わせ技で一本と評価して強気買いで対応して良いと判断します。ただしです。同社は今日の高値が903円です。このまま今日の高値を抜いて12月上場来1115円を更新に向かうのか、地味な今期予想を嫌気して一旦押すのか明日の動きを見ないと不明ですから、明日はまず打診買い。押すようなら200日線750円に接近する800~750円レンジで強気買いとします。強がるかこじっかりならこのまま上場来更新に挑戦すると判断してそのまま強気買いとします。ちなみに今日の高値を抜き先週高値909円を抜くと強い上げサイン点灯に成功することになりますから910円からは迷わず強気買いとなります。前期のセグメント状況や中期経営計画内容などはしばらくしてからゆっくりと解説コメントします。5/9(外国人技能実習生事業でインドネシア進出)5/7(物流・テクニカルを融合した事業開始)5/5(加賀電子EMS事業好調・アウトソーシング好決算発表)4/20(4月増加の買い残は900円まで満遍なく滞留・900円まではじりじりと這う反転を予想)4/3(省力化事業参入・人材+EMS+省力化融合した新ソリューション構築し他社と差別化へ)3/31(EMS事業好調の可能性・東証1部昇格を狙うと予想)3/28(強気の業績予想発表の可能性大ゆえ決算発表警戒無用)3/27(レシオはワールドHD下回る13倍・目標修正)3/22(人材関連株買いの第2幕開幕の主役ないしスター株候補)3/4(米国でのEMS事業開始の可能性も)3/1(人材サービスで中国広東省恵州・広州に新拠点開設)2/26(株式2分割終了で目標修正)2/24(EMS事業ベトナムに進出)2/21(目標修正)2/20(第3四半期資料の解説/トピックス&業績ハイライト&セグメント別ハイライト&HS事業&EMS事業&PS事業&通期決算予想&感想・来期は16年3月期営業益19.4億円更新へ)2/15(セグメント状況解説/HS事業&EMS事業&PS事業)2/13(文句なし第3四半期・3月通期上方修正発表・概況・増配・目標修正)2/6(目標修正)1/15(日経新聞の記事紹介・目標微修正)12/11(2200~2400円で売り場探しに変更・目標修正)12/1(2000円から売り場探し・目標修正)11/28(目標修正)11/27(1900~2000円で慎重な投資姿勢に転換を・目標修正・押せば強気買い)11/24(目標修正・押し目に注意)11/21(目標修正)11/20(目標修正)11/14(第2四半期セグメント状況の解説/HS事業&EMS事業&PS事業・十分に合格点のセグメント内容・レシオ10倍で割安顕著)11/13(上々の第2四半期・通期を上方修正・概況解説・更に通期上方修正可能性を解説・PS事業の回復は当初予定通りこれから・ざっとセグメント状況・目標修正)11/6(電池マネジメントシステム事業を始動開始・リチウムイオン二次電池パックを来年三重で量産化開始)10/25(中国現地で中国人技能実習生の育成研修実施へ)検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①950~960円(レシオ15倍)②1050~1100円(レシオ17倍・12月上場来1115円)③1200~1300円(レシオ19~20倍)】~ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1300~1350円(18年度EPS75円予想しレシオ18倍)②1500円(18年度EPS75円予想しレシオ20倍)】は修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①950~970円(レシオ15倍)②1050~1100円(レシオ17倍・17年上場来1115円)③1200~1250円(レシオ20倍)】~ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1250~1300円(今期EPS70円予想しレシオ18倍)②1400円(今期EPS70円予想しレシオ20倍)】とし、四半期を確認しながら最大目標を徐々に引き上げて行くものとします。SP。地味な今期予想でも成長拡大への自信や現実味をこれまでと違い十分に感じ取ることができる今期予想と中期経営計画です。加えて、財務内容が急改善しています。この点も成長拡大への確かな手ごたえを感じさせる点です。説明会でアナリストや機関投資家の評価が固まり買いが入り始めることでしょう。少しづつ解説コメントして行きます。