6444 サンデンＨＤ（東１） 1610円 ＋50円
買い推奨開始します。前期は売上2％増2876億円、営業益3.4倍の54.6億円、経常44.1億円（前々期は22億円赤字）、純益42.5億円（前々期は224億円大赤字）、一株純益154円とⅤ字回復に成功しました。注目の今期予想は売上2950億円、営業益70億円、経常70億円、純益40億円、一株純益144円と増収増益の予想を発表しました。同社はカーエアコンのコンプレッサー分野で世界シェア２位の会社。またコンビニやスーパーなどの店舗用冷蔵システムや自販機も開発販売しています。前期セグメントを見ると、①自動車機器（カーエアコンコンプレッサー等）→主力の欧州市場での自動車販売の回復を追い風にして最先端製品の投入も好調で売上4％増2088億円で営業益は49％増の66.1億円。②流通システム（店舗用冷蔵庫など）→4％減の681億円ながら営業益は前期の赤字から2.8億円の黒字に転換しています。同社のこのⅤ字回復の最大の理由は構造改革の成功といえはず。全社費用等の内部コストを削減してⅤ字回復を果たしたといえると思います。もし、今後、さらなる構造改革やコスト削減努力を続けて、対ユーロでも円安が継続して、国内の流通企業が積極的な設備投資に移行するようなら、今期の業績予想はさらに拡大する可能性もあります。いずれにしても、良い決算。一株純資産は1633円。配当は今期復配の20円予想。ただし、業績Ⅴ字回復を発表してもエノモト株と同じでまだ底値圏。75日線1723円を抜き昨日の高値1740円以上で引け始めてから、ゆっくりと本格買い開始として今日はまだ打診買いとします。強い上げサインは50週線1878円回復で点灯するものの1800円回復で強気買い開始とします。目標株価Ⅰ【短期目標①1850～1950円（レシオ13倍・週足完全陽転）②2150～2200円（レシオ15倍）③2450～2500円（レシオ17倍・1月年初2489円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2500～2600円（レシオ17倍強・17年高値2580円）】とします。ＳＰ。詳細は来週以降にゆっくりと解説します。