6627 テラプローブ（マザーズ） 1274円 －4円
細かい点まで斟酌して来るような投資家はいないということでしょう。間接的に考えても同社の今後の業績拡大に対して期待をいだかずにおけないような好材料なのですが・・・。昨日の日経新聞にこんな記事。台湾の半導体封止・検査専業の世界最大手企業である日月半導体製造がＩｏＴなどの先端半導体需要に対応するために高雄に新工場を建設するとの記事。20年の完成とのこと。同社の専業の封止基板などが今後スマホやウェアラブル、車載などで幅広く活用させることに対応するためとのことです。ならばです。その後工程にあたる半導体テスト市場も台湾で拡大すると言うことです。その台湾にその後工程の半導体テスト工程の受託事業を展開する同社の受注も拡大する可能性があり、それを見込んですでに新工場完成してその対応にも十分。同社の業績拡大を間接的に想起させうる事象と言えましょう。更にはこの後工程に関して日経新聞に同じく昨日記事。半導体製造の業界団体である国際半導体製造装置協会が、中国の半導体後工程で使うパッケージ装置や材料の市場規模などが17年に前期比で23％増の約3兆円規模に拡大したとコメントしたと報じています。中国の後工程関連市場は世界最大の市場に成長したともコメントされていました。ならばです。その中国市場をもにらんで親会社とともに中国攻略を狙う同社の後工程のテスト受託事業も台湾のみならず中国市場でも受注（売上）拡大する可能性があるということ。やはりどう考えても、同社の中期的業績拡大は必然性が高いと考えておいて良いはずです。ここは堅い持ち合いレンジ内ゆえに打診買い程度。本格買い強気買いは日足の最後の抵抗線1350円抜けから開始することにします。1350円以上で引け始めてから腕まくりねじり鉢巻きで強気買いし始めても遅くないでしょうから。3/29（企業価値向上に向けて意欲感じる人事発表・パワーテック秋田を今後吸収する可能性も）3/28（自動運転支援システム普及は予定通り・半導体需要も拡大継続）3/27（ルネサス台湾へ製造委託などから同社のテスト工程受注拡大の可能性大・タイムスケジュールおさらい）3/26（目標微修正）3/19（予想の表面上レシオは4倍でＰＢＲ0.5倍）3/17（マイクロン社ＣＥＯインタビュー記事）3/12（今月中に台湾新工場完成・顔認証モジュール展開注目）3/7（東芝の次世代半導体に見られるように半導体テスト工程受託市場はまだまだ拡大イコール同社の業績も拡大へ）2/27（広島事業所譲渡5月/8月九州事業所拡張工事/3月台湾工場完成・特益計上で純益は30億円前後に拡大との憶測・3/29株主総会に向けて注目・目標修正）2/23（貸借対照表の改善・人事・台湾企業とのシナジー追及へ・セグメント状況とバランスシートの復習・第1四半期の営業益10億円に届く可能性浮上・強靭な財務内容・目標微修正）2/19（文句なし12月通期・文句なしの第1四半期予想・概況・セグメント状況・今期営業益経常は30～32億円の可能性で11年3月期に続く過去2番目の高利益予想・一株純資産2426円・正味ＥＰＳ160円予想し目標修正）1/24（今後マザーズからの鞍替えも）1/12（台湾主要ＩＴ企業19社売上2年ぶりの過去最高で）1/5（東エレ河合社長半導体不況の心配なし・業界天気図から）12/21（台湾ＩＴ企業業績好調で同社の親も好調のはず・旺盛な半導体需要背景に会津セミコンダクター絶好調の可能性）12/6（マイクロン社から補償金9.2億円・力成のマイクロン社山形拠点の買収交渉に注目）11/24（顔認証モジュール採用期待・大規模な設備投資及び減価償却費用計上一巡で来期は利益がサプライズの拡大期待・マイクロン社と広島事業所の移転スケジュール決定ニュース発表期待と3つの期待材料）11/18（半導体製造工程で必要不可欠なテスト受託ビジネス・息の長い業績拡大の可能性大・パワーテック社買収のマイクロン社の秋田工場と同社のシナジー期待大・12月通期（第3四半期）の営業益は23～25億円か20億円台を予想・顔認証モジュール東芝デバイス社のアプリケーションと連携）11/15（今の表面レシオは24倍でも来期営業益最低30億円と予想すれば潜在的レシオは5.6倍に・ＰＢＲは0.5倍）11/8（高収益構造企業・3か月で6～8億円の営業益獲得できる企業・セグメント利益率は16～20％と驚異的製造株・来期の普通の決算処理した際の潜在的一株純益を215円と予想）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①1450～1500円（今期正味EPS160円予想しレシオ9倍強）②1650～1700円（今期正味EPS160円予想しレシオ10倍強・15年高値1679円＆17年高値1630円）③1850～1900円（今期正味EPS160円予想しレシオ12倍・13年高値1848円更新）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1900～1950円（今期正味EPS160円予想しレシオ12倍強）②2100～2150円（今期正味EPS160円予想しレシオ13倍強）③2300～2400円（今期正味EPS160円予想しレシオ15倍・一株純資産2400円）】。四半期確認して最大目標の引き上げを引き続き検討する方針（台湾新工場稼働などで業績拡大するはずですから）。ＳＰ。