2429 ワールドＨＤ（東１） 4325円 －5円
押し目待ちに押し目なしとなりそうなので買い推奨を再開します。領域を急拡大させつつあります。2月に佐世保の西肥情報サービスという会社を買収。この会社はソフトウェア開発会社。西肥自動車という路線バス会社から独立したこのシステム開発会社。運行システムなどの開発を手がけてきたそうです。これを買収して、人材管理運営の効率化を進めるＩＴプラットフォームを構築するつもりでしょう。もう一つは多分そちらが本命と思いますが、地方行政のアウトソーシング事業を立ち上げるつもりでいると思います。すでにファーム社では公園管理事業などのノウハウを蓄積中です。今度は地方路線バスの運行管理などのアウトソーシングを行うつもりと考えています。また今日も買収を発表。北九州市立総合農業センターの指定管理業務を受託し運営を4/1から開始すると発表。やはり、地方自治体のアウトソーシング事業を本腰を入れて取り組むつもりです。新たな成長事業に育つことでしょう。同社の今期予想は売上14％増1451億円、営業益3％増72.8億円、経常1％増70.8億円、純益0％増46.3億円、一株純益275円とわずかながらも増収増益予想。しかし、少し地味。しかも前々期の最高益である営業益74億円、経常73億円、純益41億円のうち、最高益更新は純益だけで営業益及び経常はまだ。ただ、売上の急激な伸びを考えると、先行投資を優先しているからと、マンション事業の本格的計上が今期になるからと考えています。多分、第1四半期か第2四半期で上方修正し、16年度最高益の営業益経常も更新することになるでしょう。ここは打診買い。3月の上場来4665円をじりじりと更新して行くのか、昨日の安値4120円を下抜いて13週線3917円と25週線3588円との中間点3750円前後まで押してくれるのかまだ不明。強気買いは3800～3700円か3700円前後で行うものとします。また今日の高値4465円抜ければ上場来を更新へと考えて小さく追加買いとします。下記の目標からも強気買いは押し目でのみ行う方針とします。セグメント内容や通期資料詳細は週末にでも。2/21（通期予想・平凡な数字ゆえに押し目待ち）2/6（目標修正）1/24（目標修正）1/20（不動産事業の進捗状況・住友不動産や東京建物と大規模マンション開発・今期マンション事業の売上利益計上分大で増収増益確実視・目標修正）1/17（今期は熊本や都内2棟などマンション販売多く増収増益確実視・仙台で再び大規模タワーマンション開発へ）1/15（日経新聞記事・九州も派遣人材ひっ迫・派遣料値上げ・潜在レシオ13.8倍以下）1/11（人材サービス企業の業績好調確認から・押し目倍返し4300円～4500円を狙うつもりで）1/9（取り組み2倍に）1/5（今期予想のＥＰＳ250～270円仮定しレシオ15～20倍評価で3750～5400円レンジ目標付与可能か・目標修正）12/18（目標修正）11/30（第3四半期資料解説第三弾/主力４事業のワンポイント＆セグメントポイントからの総括・この地道な施策と成長こそ同社の最大の強みであり評価すべき点）11/27（第3四半期資料第二弾/予算進捗状況＆重点施策と状況・今期の上方修正はやはり確実視し来期の増収増益も確実視・目標修正）11/22（第3四半期資料の解説コメント第一弾/セグメント別概況から今期営業益を予想・通期の上方修正を確実視し前期最高益前後か最高益連続更新に修正を予想）11/16（京都大・府立大と共同研究契約・共同研究を通じて自社社員スキルの最大化とノウハウの蓄積を・とても良い経営判断）11/8（連続最高益更新の可能性が完全に消滅した訳はまだなし・目標微修正）11/6（失望を誘う第3四半期・概況・セグメント状況・不動産事業の販売順調・押し目は絶好の投資機会・目標弱めに修正・押し目で強気買い）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①3600円（前期ＥＰＳ240円予想しレシオ15倍・日足完全陽転回帰）②4000～4100円（前期ＥＰＳ240円予想しレシオ17倍）③4300～4400円（前期ＥＰＳ240円予想しレシオ18倍強）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①4400～4500円（今期ＥＰＳ280円予想しレシオ16倍）②4700～4800円（今期ＥＰＳ280円予想しレシオ17倍）】は今期ＥＰＳ予想は私の予想に近い275円の予想ゆえに微修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①4650～4700円（レシオ17倍）②5000円（レシオ18倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①5000～5100円（今期EPS300円予想しレシオ17倍）】とします。小さくＳＰ。