3784 ヴィンクス（東１） 1160円 ＋10円
強気買いコメント再開をコメントする前に上昇するかもしれません。今日の日経新聞の記事のために。パナソニックと共同で無人店舗関連のシステム開発や製品開発を行うと報じられています。パナの無人レジ装置「レジロボ」などと同社の流通関連ソフトウェアを組み込んで製品システムを開発し、来年にコンビニやスーパーなどに導入を開始して、20年に国内数百店舗の規模で無人店舗稼働を目指すとのことです。壮大な目標です。社会の有り様を一変させる材料と言えましょう。同社の第3四半期は売上3％減193億円、営業益15％減8.5億円、経常11％減8.4億円、純益29％減4.6億円、一株純益52円です。減収減益の着地。これで3月入りしてからゆっくりと強気買いコメントを再開させても遅くないと考えていましたが、このニュースで一旦上昇を開始するかもしれません。その際には週明け一旦強気買いとします。ＡＯＩＴＹＯのように減益予想でも急上昇開始するかもしれませんから。今期予想は前期比並みのそれぞれ、275億円、13.2億円、12.6億円、8.6億円、48円です。減益の着地で未達とすることはないのかと心配になるところですが、売掛金も前期並みゆえに問題ないでしょう。また減収減益の理由は、同社もフォーバルやＪＢＣＣＨＤなどと同じくストックビジネスへの変身の途上にあるからです。ゆえに減収は別段気にすることもありません。また減益についても、ダイトーケミックスやテラプローブと同じで、大規模先行投資を行っているから。パナとの先進的流通システム開発のみならず、東南アジア全域で拠点構築を加速し、中国本土でもショッピングモールの管理運営サービスを提供しています。同社の売上は300億円にも満たない会社です。にも関わらず、これだけ大胆にアセアン進出を行えば減益は当然。言い換えればダイトーケミックス同様に正味は増益ということです。今期予想は十分に達成できるでしょう。週明け強がっても小動きでも一応は打診買い。押せば50週線1150円前後を強い下値サポートと想定して1150～1100円で強気買い。1230円を抜くようなら、1200～1250円を下値のサポートにして変えるとして、1200円接近を強気買いする方針としておきます。レシオは11倍です。ＡＯＩＴＹＯ同様に一旦は2月高値1680円に再挑戦できるはずです。25日線75日線回復の1350円を回復すれば1680円再挑戦と考えて下さい。2/1（目標修正）1/31（目標修正）1/30（株式分割・タイ子会社・第3四半期予想）1/10（決算期変更/富士ソフトの後押しで業容業績拡大へ本腰）1/5（イオンＧ業務効率化や人材育成を目的にデータベース構築し運用開始・イオンＧＩＴ投資活発化の可能性大で同社に恩恵）12/5（第2四半期資料第二弾/ロボットＰＯＳ＆ＡＩ導入製品開発＆ＰＯＳロボットデバイス制御国際標準化など先進的流通分野の製品群を開発・自動発注システム国内及びアセアン向けに展開中）12/2（平凡な第2四半期検証・第2四半期資料の解説/決算ハイライト＆分野別状況＆受注高と受注残＆トピックス1＆トピックス２＆成長戦略と遂行状況ともに文句なし・目標修正）11/8（平凡な第2四半期・概況・第2四半期までの施策紹介・1366～1244円に向けて押し目を想定・強気買いは1400円割れの押し目で・目標修正）10/26（目標微修正）10/23（流通企業のＩＴ投資回復で東芝テック好業績なら）10/17（目標修正）10/11（目標修正）10/10（東証１部昇格発表）9/30（イオンＧインドネシアで大規模ショッピングモール建設・流通企業のＩＴ投資拡大の可能性）9/16（アジアの流通ＩＴのリーディングカンパニーに挑戦する成長株）9/8（目標修正）9/2（戦略的画期的新製品①～⑥を紹介）8/25（目標修正）8/24（ソフトバンクテクノロジー並の大化け期待も）8/22（今後同社は日本型流通システムのアジアにおける伝道者の役割を・サービス領域拡大）8/17（13年型上げ相場の再現も・目標修正）8/16（低調が常の中にあってベストの第1四半期スタート成功・上方修正期待が萌芽・アジアにおける流通ＩＴのリーディングカンパニーに向け順調な進捗・概況/第1四半期に行った主な施策を紹介・目標修正）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①1700～1750円（レシオ18倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1750～1770円（来期ＥＰＳ110円予想しレシオ16倍）②1870～1900円（来期ＥＰＳ110円予想しレシオ17倍）③2000円（来期ＥＰＳ110円予想しレシオ18倍）】は深押ししたので修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①1350～1400円（すべての最後の抵抗線）②1550円（レシオ16倍）③1650～1700円（レシオ17倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1700～1800円（来期ＥＰＳ105円予想しレシオ17倍）②1900円（来期ＥＰＳ105円予想しレシオ18倍）③2000～2100円（来期ＥＰＳ105円予想しレシオ20倍）】とし、来期を確認後に再設定します。パナとの開発で来期も先行投資が必要かもしれないので来期ＥＰＳの伸びは小さいかもしれませんが、来期からの無人店舗システムの販売で来期から業績拡大になると考えレシオ評価は20倍に引き上げます。念頭に。ＳＰ。