8275 フォーバル（東１） 915円 ＋14円
本当にしこりがないのかもしれません。1月高値959円をじ～と見据えたまま高値でしっかり。2/6・2/7の大商い高値924円を抜けば、そのまま1月高値も更新して15年高値1220円に向かい始める可能性。920円と915円にそれぞれ3000株ちょいの売りモノはあるものの、来週以降にはこれらを吸収して高値更新へ至るものと想定して、このまま静かな強気買いを継続することとします。レシオはまだ13倍。十分に割安です。成長途上のＩＴソリューション企業として考えるならレシオ評価は17～20倍で良いはずですから、1160～1360円に向かうことができるはず。つまり15年高値1220円を更新することが十分に可能なはずと考えます。今日は直近の業績にはあまり関係ありませんが、将来の業容及び業績拡大を強く印象付ける材料を。同社のＨＰを見ると、海外進出のアドバイスサービスを提供しています。これは地銀などとアライアンス協定を締結して、それら顧客からの依頼を受けてアセアン進出のお手伝いをしている事業です。まずこの事業の調査事例を見てみると、ＪＩＣＡから様々な案件の調査依頼を受け、ＪＩＣＡ以外に経済産業省・東京都・埼玉県・長崎県・ＪＥＴＲＯからも調査依頼を受けています。まるでメジャー級の調査会社の様相です。アセアン進出の相談件数は1755件で、進出支援は955件と掲載されています。結構な数です。また同社の強みとして、①304名の現地調査員を配置して、リアルな情報をタイムリーに提供する体制が構築されていること、②国内外のネットワーク（日本商工会議所や全国中小企業団体連合会や各地の地銀や信用金庫、ベトナムの公的機関やインドネシアの財閥、カンボジア開発評議会など）、③調査から実際の進出までワンストップでサービス提供などを強みとして掲載し、更にありとあらゆるサービスをきめ細かく提供しています。しかも、それに飽き足らずにアセアンで大規模工業団地まで開発しています。トランプ政権のドル安政策で中小企業の海外進出が加速するようなら、同社のこのアセアン進出支援事業が急成長することでしょう。また、多分、来期からこの海外事業が本格的に収益貢献し始めると考えます。アイコンサービス拡大とともに、来期業績の拡大を確実視して良いでしょうし、会社予想も増収増益の強気の予想数字を公表すると予想します。2/14（来期純益20億円以上で一株純益80～90円になりレシオ17～20倍で1350～1800円を予想）2/13（アイコンサービス事業拡大の一途・目標修正）2/9（文句なし第3四半期・概況・セグメント状況・アライアンス締結状況・ＥＰＳ70円想定し目標修正）1/30（同社もジャックス同様に東南アジア進出企業）1/4（目標修正）12/18（レシオ12倍でキャッシュリッチ・60億円の現金と19億円の株券・まだまだ株主還元策期待大）12/11（立会外自社株買い発表）12/6（中小企業景気回復でＩＴ設備投資活発化を予想）11/30（第2四半期資料第二弾/ストックビジネスに転換し次世代経営コンサルティング企業へ＆アイコンサービス紹介＆海外事業＆感想・1300～1500円に上昇できると予想）11/28（第2四半期資料解説/連結決算概要＆フォーバルビジネス＆フォーバルテレコム＆モバイルショップ＆人材・教育事業＆総括・来期営業益経常32億円前後純益20億円前後予想し一株純益は75～80円予想・目標修正）11/27（山形銀行とアライアンス締結・一旦止まるとすれば1100～1300円を予想）11/21（ＩＴ関連株としてレシオ20倍評価妥当・中小企業のＩＴ設備投資関連・中古車販売店の支援ビジネス開始・強靭なバランスシート）11/17（第2四半期セグメント①～⑤の解説と今期業績予想・通期営業益29.5億円ないし30億円前後で上方修正の可能性）11/16（773円抜け→823円更新の順に強気に）11/11（減益ながらも文句なしの第2四半期・過去最高水準の7～9月期着地に成功・減益でも通期上方修正期待浮上・概況/経営成績に関する説明・目標据置）10/2（ブリッジレポート解説/第1四半期ポイント＆アイコンサービス＆海外分野＆海外事業の好例ベトナムのレンタル工場＆海外事業に関して）9/27（9月初めにブリッジレポート公開し第1四半期上々の評価）9/2（中小企業向けのイベントセミナー開催して営業活動活発化・第1四半期減益は先行投資のためで一時的なはず）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①950～980円（今期ＥＰＳ70円予想しレシオ14倍・1月高値959円）②1050～1100円（今期ＥＰＳ70円予想しレシオ15倍強）③1200円（今期ＥＰＳ70円予想しレシオ17倍・15年高値1220円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1200～1250円（来期ＥＰＳ80円予想しレシオ15倍強・15年高値1220円更新）②1350～1400円（来期ＥＰＳ80円予想しレシオ17倍強）③1550～1600円（来期ＥＰＳ80円予想しレシオ20倍）】。通期を確認して再設定。ＳＰ。