9707 ユニマットＲＣ（ＪＱ） 1785円 ＋23円
多くを語らずとも文句なしの第3四半期で着地。売上8％増360億円、営業益19％増22.6億円、経常15％増17.7億円、純益13％増17.9億円、一株純益209円で着地。この着地で通期予想の売上10％増489億円、営業益15％増24.5億円、経常11％増18.1億円、純益52％増20.5億円、一株純益238円の上方修正はほぼ確実となったはずです。運営の施設数の違いやデイサービス重視などの業務形態の違いもあるために前1～3月期の営業益を参考にするのでなく、今第３四半期期間（10～12月）、第2四半期期間（7～9月）を参考にすると、10～12月期営業益は8.2億円、7～9月期営業益は7.8億円です。ちなみに第1四半期は6.6億円の営業益。この3か月の営業益推移を見ると、3か月で営業益7～8億円を安定的に獲得できる収益構造にあるということになります。ならば、今1～3月期の営業益も7～8億円を獲得できると予想。また1～3月は介護サービスが減少する（地方は大雪など季節変動があるため）と想定して5～6億円の営業益と予想すると、通期の営業益は27～28億円程度で着地することができると予想します。一株純資産は1644円。配当は14円ですが増配するかも。セグメント状況は・・・・・①介護事業→介護サービス拠点数は直営284拠点、ＦＣ施設1拠点の合計285拠点。サービス事業所数は607事業所。売上8億円増の338億円、営業益4億円増の32.3億円。②飲食事業→ユニマットキャラバンの飲食事業は売上19億円、営業益0.6億円。第2四半期にはありませんから、ユニマットキャラバンは3か月で15～20億円近くを売り上げる会社ということになります。すると来期の売上は60～80億円か100億円近くの飲食事業規模となるはずです。すると、3か月0.6億円の営業益は収益寄与を拡大し、数億円の営業益（今で3か月0.6億円ですから最低でも2.5億円前後。イメージとしては年5億円近くの営業益は計上できるのではと考えています。）を来期から計上することになります。③その他→売上2億円で営業益0.5億円。高齢者向けマンション事業です。④感想→セグメント内容は満点と判断しておいて良いでしょう。文句なしゆえに、明日はこのまま静かな強気買いとします。レシオが7.4倍ゆえに材料出尽くしで下げても限定的と考えて。もし押すようなら1700～1600円を強い下値と想定して1700円割れを一応強気買いとしておきます。また13週線1880円を回復に向かうなら、そのまま10月高値2048円を更新してレシオ10倍の2400円前後に向かうと想定し、1880円抜けで強気追撃買いとします。1/30（日経平均下落に逆行高の条件満載）1/9（ユニマットキャラバンのコーヒー豆販売＆レストラン＆カフェ＆スイーツの4事業を紹介）1/6（ツクイが介護サービス利用者拡大中ならば同社も・ツクイ並のアナリスト評価なら同社は5000～6000円）12/17（来期は買収したレストラン事業フル寄与で3000円台での活躍期待・業界レシオ15～16倍に対し同社表面レシオ8倍）12/9（介護サービス企業好決算発表・慎重な姿勢には2300～2400円から）12/5（第2四半期資料続編/雇用環境改善への取り組み/ＩｏＴやＡＩなど最先端技術取り込み先進的介護システムと介護環境を創造する企業に変身）12/2（取組相場に進展も・第2四半期資料解説/サマリー＆デイサービス＆ショートステイ＆グループホーム＆サ高住＆上期新規開設と拠点数拠点＆新たな取り組み＆感想・来期以降の業績拡大確実と思うに足るだけの内容・目標修正）11/27（目標修正）11/22（目標修正）11/21（ユニマットプレシャス上場なら同社に追い風）11/20（目標修正)11/14（下期はレストラン事業や高級高齢者向け住宅販売事業の業績貢献で大幅上方修正の可能性大・介護サービス事業は稼働率上昇と利益率上昇で文句なし・今期営業益31億円前後に上方修正を予想・ユニマットプレシャスＩＰＯの恩恵も）11/11（文句なしの第2四半期及び通期の上方修正・目標修正・ロボットを活用した介護サービスを開）10/3（介護サービスにおける最割安銘柄・ＩＰＯを目指すユニマットプレシャスととともに同社も業容拡大開始）10/2（ユニマットキャラバンでレストラン事業を開始と発表）9/20（ユニマットプレシャスのレストラン事業の店舗展開など業容解説・介護＆医療＆リゾートを一体化させた新コンセプトの施設やサービス開始の可能性大・レシオ10倍の1800～2000円は最低目標株価）9/15（ユニマットＧの資本力で大変身も）9/9（業界初の料理体験型デイサービス2号店開設）9/7（文句なし第1四半期スタートでレシオは6倍・マゼラン施設紹介）8/12（スタートダッシュに大成功第1四半期・概況・通期上方修正ほぼ確実に・セグメント状況・バランスシート・目標修正）7/27（今下期にはマゼランブランド高級老人ホームの販売で業績急拡大の可能性）7/26（セントケア並のレシオ評価なら2200～2750円）コメント検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①2100～2200円（今期正味ＥＰＳ185円想定しレシオ12倍）②2400～2450円（今期正味ＥＰＳ185円想定しレシオ13倍強）③2700～2800円（今期正味ＥＰＳ185円想定しレシオ15倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2800～2900円（来期ＥＰＳ245円予想しレシオ12倍）②3200円（来期ＥＰＳ245円予想しレシオ13倍）③3400～3500円（来期ＥＰＳ245円予想しレシオ14倍強）】は会社予想の来期ＥＰＳを230円と予想して微修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①2050～2100円（来期ＥＰＳ230円発表を予想しレシオ9倍）②2300～2350円（来期ＥＰＳ230円発表を予想しレシオ10倍）③2550～2650円（来期ＥＰＳ230円発表を予想しレシオ11倍強）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2650～2750円’来期ＥＰＳ230円発表を予想しレシオ12倍）②3000円（来期ＥＰＳ230円発表を予想しレシオ13倍）】とし、通期を確認後に強気に再設定するものとします（飲食事業うあ高齢者向け住宅事業の拡大を想定し）。ＳＰ。