6785 鈴木（東１） 999円 －37円
第2四半期は上方修正して着地。売上131→138億円（前期114億円）、営業益10.9→13.7億円（前期8.3億円）、経常11→14.2億円（前期6.3億円）、純益5.9→8.6億円（前期2.9億円）、一株純益47円→69円に修正。この第2四半期の絶好調を受けて、6月通期予想も上方修正しました。売上258→269億円（前期237億円）、営業益17.7→20.5億円（前期17.2億円）、経常17.8→20.9億円（前期16.7億円）、純益9.1→11.4億円（前期9.1億円）、一株純益74円→92円に修正。文句なしです。しかも、どこからどう見ても、6月通期予想の更なる上方修正は確実のはずです。上期の営業利益率は約10％に向上しています。賃金上昇などでコスト増となっても、通期の営業利益率は9％前後は維持できると考えます。ならば。通期売上約270億円と想定して営業利益率を9％と設定すると営業益は24億円となり、営業益経常ともにあと2～3億円上方修正するものと想定します。一株純資産は1130円。配当は11円。すべての投資尺度から割安と判断します。明日は同社株もユニマットＲＣ、ｎｍｓとともに上げて下げても基本的に強気買いとします。もし押すようなら950～900円を天与と考え喜々として強気買いとし、今日の高値1077円を抜くようなら、乱高下しながら11月高値1371円を更新すると判断してそのまま強気買いとします。11/13（目標修正）11/11（スタートダッシュ成功第1四半期・概況・セグメント状況・目標再設定）8/25（目標修正）8/24（目標修正）8/15（増益転換した前期・保守的ながらも上々の今期予想・概況・セグメント状況・目標修正）6/29（文句無し第3四半期・概況/経営成績に関する説明＆セグメント状況・目標修正）3/1（中国市場で受注増の可能性）2/27（目標修正）2/24（第2四半期のセグメント状況・目標修正）2/13（第2四半期・第2と通期上方修正・セグメント状況・目標設定）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①1250～1270円（レシオ17倍）②1330～1350円（レシオ18倍）③1450～1500円（レシオ20倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1500～1600円（今期ＥＰＳ95円予想しレシオ17倍）】は今期の純益を13億円と想定し一株純益105円で修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①1200～1250円（今期ＥＰＳ105円予想しレシオ12倍・週足完全陽転回帰）②1350～1400円（今期ＥＰＳ105円予想しレシオ13倍強）③1500～1550円（今期ＥＰＳ105円予想しレシオ15倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1550～1600円（今期ＥＰＳ105円予想しレシオ15倍）②1750～1800円（今期ＥＰＳ105円予想しレシオ17倍）】とします。ＳＰ。セグメント状況は・・・・・①金型→電子機器向け、自動車電装向け金型が受注好調。しかし、銅市況の上昇のために一部部材の入荷遅れで売上遅延し、減収減益。売上1％減7億円でセグメント益10％減1.7億円。②部品→自動車電装化及び電子機器向けに好調そのもの。売上20％増109億円、セグメント益54％増14.3億円。③機械器具→自動機器及び医療器具向けに好調。売上38％増21億円、セグメント益19％増2.6億円。④感想→セグメント内容は満点ではないもの、文句なしに合格点と判断します。