7552 ハピネット（東１） 1799円 ＋11円
今日から新規に買い推奨開始します。同社はバンダイナムコ系列のおもちゃやテレビゲームソフトなどを卸売販売する国内最大手の企業です。玩具・映像音楽・ビデオゲーム・アミューズメントの４事業で構成されています。本日発表の第3四半期は売上14％増1536億円、営業益43％増46.9億円、経常46％増45.4億円、純益2.1倍の37.9億円、一株純益174円とまさに絶好調です。3月通期予想の売上1930億円、営業益29％増48億円、経常32％増46億円、純益86％増38億円、一株純益171円の上方修正は必至と判断して良いでしょう（ちなみにこの数字は本日上方修正発表した数字です。つまりもう一度上方修正発表する可能性が大と言うことです。）。確かにクリスマスや正月の年末年始が繁忙期かもしれませんが、低調だった前期も1～3月期で営業益4億円は稼ぎ出していますから、今1～3月期は5億円以上の営業益を稼ぐと仮定すると通期の営業益は52億円程度で着地を予想します。配当は40円。一株純資産は1670円。セグメント状況は・・・・・①玩具→バンダイの仮面ライダー関連商品や女児向けキャラクター商品が好調。ただし年末商戦は前期ほどに振るわず、売上2％減581億円、セグメント益2％減27.6億円。減収減益ですが安定的です。②映像音楽→安室奈美恵んｐベストアルバムや映画「君の名は」などパッケージ商品総じて好調。売上9％増281億円、セグメント益34％増4.8億円。③ビデオゲーム→任天堂ゲームのハードもソフトも絶好調で大復活。売上56％増524億円、セグメント益4.8倍の11.9億円。④アミューズメント→カプセル玩具など好調。売上1％減149億円、セグメント益38％増12.3億円。⑤感想→減益の玩具事業はあるものの安定的な収益性ゆえに、ほぼ満点に近い合格点を付与して良いと考えます。12月高値2216円から十分に下げています。明日は打診買いか、このまま強気買い。下値は1700～1800円で堅いはず。もし一段安するようなら1750～1700円を天与ととらえて喜々として強気買いとします。しばらく1800円前後で下値を固めた後に12月2216円及び6月高値2234円を更新し、14年高値2371円も更新に向かうと予想します。目標株価Ⅰ【短期目標①2000～2050円（レシオ12倍・25日線＆13週線回復）②2200～2250円（レシオ13倍・17年高値2234円）③2400円（レシオ14倍・14年高値2371円更新）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2400円（レシオ14倍・来期ＥＰＳ185円予想しレシオ13倍）②2600円（来期ＥＰＳ185円予想しレシオ14倍）③2750～2800円（来期ＥＰＳ185円予想しレシオ15倍・99年上場来2915円）】とします。ＳＰ。詳細はまた来週以降にゆっくりと解説します。