7122 近畿車輌（東１） 2939円 ＋92円
第3四半期は売上43％増454億円、営業益38.3億円（前期106億円赤字）、経常39.9億円（前期105億円赤字）、純益42.8億円（前期105億円赤字）、一株純益622円で着地。ＫＩＨＤ以上のサプライズ決算となりました。この着地を受けて3月通期予想を上方修正しました。修正した通期予想は売上600億円、営業益20億円、経常16億円、純益30億円、一株純益435円です。前期はそれぞれ455億円、142億円赤字、149億円赤字、146億円赤字、マイナス2114円ですから、まぎれもなくⅤ字回復です。また通期の利益が第3四半期の利益を下回り1～3月期を会社は赤字で通過すると予想しているようですが、トントンで着地して、この第3四半期の利益水準前後で着地できると予想します。つまり通期は再度上方修正するものと予想します。一株純資産は3062円。無配の予定ですが復配する可能性を大とも予想します。セグメント状況は・・・・・①鉄道車両関連→売上448億円、セグメント益40.1億円。文句なし。②不動産賃貸→売上5億円でセグメント益5.1億円。地域別の売上は更に魅力的な内容です。日本は117億円、アメリカは184億円、中東アフリカは111億円、アジアが41億円です。海外の鉄道インフラ整備の流れを受けて販売が好調であるさまを確認できました。生産実績は鉄道車両前期比47％増の448億円。受注残は前期比21％減の1209億円。受注残減少は評価できないものの、採算性のある受注残であると判断すれば、利益は回復して来ると考えます。またそのうちの大型受注などに成功した受注残拡大になると予想します。ＫＩＨＤとともに。明日は打診買いから。押せば一昨日の安値2751円に向けて二番底を確認へと考え2850～2800円で強気買いとします。また3000円を回復に向かえば再騰開始と判断して、そこも強気買いとします。目標株価は今期正味の純益を35億円と仮定し一株純益500円で設定し、目標株価Ⅰ【短期目標①3200～3300円（1月高値3320円）②4000円（今期ＥＰＳ500円予想しレシオ8倍・16年高値4030円）③4500～4700円（今期ＥＰＳ500円予想しレシオ9倍強・11年高値4770円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①4700～5000円（今期ＥＰＳ500円予想しレシオ10倍）】とし、通期を確認後に再設定します。ＳＰ。