6382 トリニティ工（東２） 1149円 －17円
第3四半期は売上44％増317億円、営業益2.1倍の21.6億円、経常90％増24億円、純益91％増16.3億円、一株純益90円で着地。文句なしです。言うまでもなく同社も、3月通期予想の売上15％増380億円、営業益16％増22億円、経常13％増24.5億円、純益8％増16.5億円、一株純益93円の上方修正は確実視して良いはずです。配当は28円の予想ですが、上方修正すれば増配となり30円くらいに修正するかもしれません。一株純資産は1314円。セグメント状況は・・・・・①設備部門→トヨタ向けに塗装設備納入が増加して売上は101億円増の240億円、営業益は14億円増の19.2億円。②自動車部品→内装外装ともに減少し売上4億円減の77億円で営業益は2.2億円減の5.3億円。セグメント内容は満点とはいかなかったものの、主力の塗装設備が絶好調ゆえに、満点に近い合格点を付与して良いでしょう。ここまで良いと注意すべきは受注残の状況となりますが、売掛金は前期の98億円から146億円に増加して着地。エノモトに準じるほどに何から何までほぼ満点の評価と判断して良い第3四半期だったと考えます。問題は値位置です。1/30の年初来1169円をにらんだままで高値にいます。一旦下げるかこのまま高値を更新するか、週明けの確認が必要です。しかし、エノモト同様に下げたから下げたで強気買い。下値は1050円で堅いと判断し、1050±20円で強気買いとしておきます。強がるようならそのまま迷わず強気買いとします。エノモト同様に日経平均が暴落していてもです。1/29（目標修正）12/1（11月末10％自己株取得でＥＰＳ予想は更に拡大で今後最大目標引き上げの可能性・目標修正）11/1（文句なし第2四半期・概況・セグメント状況・目標修正）8/1（文句無し第1四半期・概況・トヨタ約42％の筆頭株主・セグメント状況・目標設定）。目標株価Ⅰ【短期目標①1300円（今期ＥＰＳ100円予想しレシオ13倍強）②1400円（今期ＥＰＳ100円予想しレシオ14倍）③1500円（今期ＥＰＳ100円予想しレシオ15倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1500～1600円（今期ＥＰＳ100円予想しレシオ16倍）】は、通期の純益を25億円と想定し純益を19億円と仮定して一株純益は105円（自己株除外）で修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①1300～1350円（今期ＥＰＳ105円予想しレシオ13倍）②1450～1470円（今期ＥＰＳ105円予想しレシオ14倍）③1550～1600円（今期ＥＰＳ105円予想しレシオ15倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1600～1650円（来期ＥＰＳ110円予想しレシオ15倍）②1750～1800円（来期ＥＰＳ110円予想しレシオ16倍・06年高値1801円）】とし、通期を確認後に再設定します。ＳＰ。